“五一”臨近旅游等行業(yè)將迎業(yè)績爆發(fā)四大受益板塊估值修復可期
本報記者 趙子強 楚麗君
隨著“五一”假期臨近，近日各大平臺發(fā)布的酒店、景區(qū)門票、機票訂單、電影訂單等數(shù)據(jù)持續(xù)走高，多維度的指標已超過2019年同期水平。
(資料圖片僅供參考)
而如何把握“五一”假期中受益的景點及旅游、酒店及餐飲、機場航運、傳媒等四大板塊的投資機會，近期逐漸成為投資者熱議的話題之一。
多平臺數(shù)據(jù)顯示
“五一”旅游訂單超2019年
文化和旅游部辦公廳新聞宣傳處處長高波日前表示，近期，文化和旅游行業(yè)呈現(xiàn)出快速復蘇的良好勢頭。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度全國演出市場供給和需求市場強勢上行，比去年同期明顯增長。在旅游市場方面，多平臺和旅行社數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期預訂高峰已經(jīng)提前到來，預計民眾出游需求將強勁釋放。
同時，多家機構(gòu)發(fā)布了“五一”假期旅游數(shù)據(jù)。4月20日，攜程發(fā)布《2023年五一假期旅游預測報告》顯示，距離“五一”假期不到10天，攜程平臺國內(nèi)酒店、景區(qū)門票、機票訂單量均超2019年水平。攜程大交通市場搜索指數(shù)顯示，2023年“五一”假期的境內(nèi)機票搜索熱度超過2022年同期290%以上，恢復至2019年同期110%。住宿行業(yè)的火爆程度更是遠超預期，“五一”假期境內(nèi)酒店市場搜索熱度已達2022年同期9倍以上，相較2019年同期也增長近200%。
機場航運業(yè)迎來客流高峰。4月19日，飛豬發(fā)布《2023年“五一”出游風向標》顯示，距離“五一”假期不到10天，截至目前，國內(nèi)機票、酒店、景區(qū)門票、跟團游等預訂量均已超過2019年同期。其中，中長線游訂單占比高達九成以上。飛豬數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期客單均價同比提升超30%，高星酒店預訂量同比去年增長超14倍。
電影市場爆發(fā)。據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至4月20日11時32分，2023五一檔期新片預售總票房（含點映）突破5000萬元。電影《長空之王》《這么多年》《人生路不熟》居當前預售票房榜前三位。
“隨著我國消費市場整體實現(xiàn)初步復蘇，消費活動恢復，旅游需求迎來集中釋放，旅游業(yè)實現(xiàn)較快復蘇。整體來看，‘五一’假期旅游業(yè)將延續(xù)快速恢復趨勢，預計旅游人次實現(xiàn)較快增長，旅游消費實現(xiàn)較快修復，旅游、酒店、交通運輸相關(guān)行業(yè)在小長假催化下實現(xiàn)進一步復蘇?！贝ㄘ斪C券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，展望全年，我國經(jīng)濟韌性較強，居民消費潛力較大，隨著我國經(jīng)濟較快復蘇，疊加促消費政策進一步發(fā)力釋放消費潛力，旅游相關(guān)行業(yè)將進一步回暖。
各大相關(guān)平臺數(shù)據(jù)顯示，目前熱門城市住宿預訂量已創(chuàng)5年來最高，各項數(shù)據(jù)均體現(xiàn)出旅游市場的超預期復蘇游，展現(xiàn)出中國經(jīng)濟的強勁動能。黑崎資本研究員曾盛對《證券日報》記者表示，“五一”假期游客扎堆出行，將帶動整個旅游產(chǎn)業(yè)鏈復蘇。此外，假日期間，旅游需求將迎來集中釋放，帶動我國消費全面復蘇。
專家熱議
四大板塊投資機會
4月份以來截至4月21日收盤，傳媒板塊期間累計上漲3.29%，景點及旅游、酒店及餐飲、機場航運板塊期間分別下跌0.52%、0.84%、1.30%。
排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，上述四大板塊低估值邏輯并未完全修復?！拔逡弧奔倨趯⒅粒用裣M和出行意愿提升，疊加各地景點陸續(xù)出臺優(yōu)惠措施，看好“五一”假期景點旅游需求得到進一步釋放，同時景點旅游也會推動酒店餐飲以及機場航運需求的同步增長，各大平臺發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，酒店、景區(qū)、機票訂單量同比大幅增長，有助于四大板塊業(yè)績提升。拉長周期來看，這四大板塊未來會長期受益于人均收入以及居民對生活質(zhì)量的要求提升等利好因素驅(qū)動。
業(yè)績方面，截至4月21日收盤，傳媒板塊有10家公司發(fā)布了2023年一季報，有7家公司今年一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長；酒店及餐飲板塊有3家公司發(fā)布了2023年一季報，3家公司今年一季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長；景點及旅游板塊、機場航運板塊各有1家公司發(fā)布了2023年一季報，今年一季度凈利潤均實現(xiàn)同比增長。
投資方向上，陳靂認為，旅游、餐飲、住宿相關(guān)板塊方面，隨著旅游消費場景恢復，被壓制了的國內(nèi)外旅游需求在2023年迎來集中釋放，促進旅游與酒店行業(yè)景氣度回升，“五一”假期旅游行業(yè)延續(xù)較快恢復態(tài)勢確定性較強，有望帶動相關(guān)板塊估值修復。機場航運板塊方面，短期來看，隨著航空業(yè)迎來全面復蘇，各大航司、機場業(yè)績將持續(xù)改善，帶動板塊實現(xiàn)估值修復；中長期來看，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，航運需求保持較快增長，航空業(yè)未來發(fā)展空間較大，目前板塊總體處于較低估值區(qū)間，看好航空運輸板塊長期投資機會。影視板塊方面，線下觀影回暖，“五一檔”將上映多部電影，或帶動觀眾觀影熱情進一步上升，行業(yè)整體業(yè)績有望改善。
曾盛認為，旅游板塊前期大漲主要是基于市場消費能力和經(jīng)濟復蘇信心的提升，“五一”假期訂單數(shù)據(jù)爆發(fā)與經(jīng)濟超預期復蘇有望推動旅游板塊持續(xù)走高。
華創(chuàng)證券表示，積極把握旺季預演行情。航空業(yè)大邏輯清晰且不斷強化：供給邏輯確信，蓄力需求恢復，旺季彈性可期。供給來看，預計2019年至2025年三大航年均客機增速2.9%，座位數(shù)增速2.6%，供給低增速較為確定，且持續(xù)性進一步拉長。需求來看，需求潛力十足，據(jù)FlightAI數(shù)據(jù)，五一機票搜索指數(shù)、票價水平較2019年均大幅增長；同時，近一周國內(nèi)旅客量已超2019同期6%，行業(yè)因公、因私需求合力釋放；客座率77%，較2019年仍有差距，而裸票價已超出8%，意味著行業(yè)慣性客座率上行大于價格上行的演繹路徑發(fā)生了變化。這意味著在國際航線持續(xù)增班背景下，寬體機逐步飛向海外，過剩運力回歸國際航線，價格端將更具支撐，彈性有望顯著超過以往。
首創(chuàng)證券表示，“五一”假期出游需求顯著，國內(nèi)長線游、出境游產(chǎn)品預訂高漲，機票、酒店受益于出游熱度，預訂數(shù)據(jù)同比大幅增長，看好旅游市場熱度攀升帶來的板塊投資機會。
綜上所述，“五一”假期將為旅游相關(guān)的四大板塊帶來業(yè)績提升和估值修復的機會，投資者可以根據(jù)自己的風險偏好和市場情況，選擇合適的標的進行布局。同時，也要注意“五一”假期前后的市場調(diào)整和風險因素，及時調(diào)整倉位和策略，把握好投資節(jié)奏。
關(guān)鍵詞：
