余額寶結(jié)束連續(xù)五年增長母基金規(guī)?？s水4500億

2019-01-02 16:17:21 來源：好奇心日報

天弘基金上周發(fā)布基金資產(chǎn)凈值公告，截至 2018 年年末，該基金旗下各類公募基金凈值規(guī)模約為 1 34 萬億元。據(jù)《中國基金報》統(tǒng)計報道稱，其資

天弘基金上周發(fā)布基金資產(chǎn)凈值公告，截至 2018 年年末，該基金旗下各類公募基金凈值規(guī)模約為 1.34 萬億元。據(jù)《中國基金報》統(tǒng)計報道稱，其資產(chǎn)規(guī)模同比 2017 年的 1.79 萬億元少了 4500 億元，結(jié)束連續(xù)五年增長。

天弘基金為余額寶母基金公司，去年年內(nèi)管理約 70 只基金(包括 A、B 等類)，其中最大規(guī)模為天弘余額寶——年底規(guī)模為 1.13 萬億元，占總規(guī)模八成以上。2018 年天弘基金少的部分基本來自天弘余額寶，同比 2017年年末的 1.58 萬億元，減少 4500 億元——相當于 2018 年新發(fā)公募基金的一半。

天弘基金成立于 2004 年，自 2013 年與螞蟻金服合作、開通余額寶服務(wù)后，依靠天弘余額寶規(guī)模連續(xù)大幅增長。相比天弘基金總經(jīng)理郭樹強給出 2012 年達 200 億元資產(chǎn)規(guī)模的目標——2018 年該公司管理規(guī)模為當時的 67 倍、2017 年達最高峰值 89.5 倍。而隨著余額寶不斷被限制，天弘基金的資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)減小。

余額寶本質(zhì)是個貨幣基金，通過聚集用戶閑置的資金，存入想獲得資金的銀行，銀行可以用這筆資金再投資風險較少的短期國債、銀行承兌匯票等短期理財產(chǎn)品獲得收益。這個過程中，支付寶的資金規(guī)模越龐大，協(xié)議利率越高——某種程度上也決定了用戶存入余額寶的利率。剛上線不久的余額寶的年化利率在 4% 到 6.9% 之間，這個數(shù)字超過當時商業(yè)銀行 3% 的 1 年定期存款利率，甚至比 3 年期定期存款 4.25% 的利率還要高。

由于目前貨幣市場流動性充足，隨著上海銀行間拆借利率(Shibor)持續(xù)走低，基金收益率一路跌。曾經(jīng)余額寶高達 7% 或以上的收益率已經(jīng)是很久前的事情了。而這個期間，余額寶也經(jīng)過了多次限購。

余額寶 2013 年剛推出的時候有 100 萬的購買上限，但 2015 年余額寶為了更多獲取資金，將轉(zhuǎn)入余額寶的額度上限取消了。到 2017 年 6 月，余額寶已經(jīng)吸收超過 1.4 萬億人民幣資金，超過了招商銀行的儲蓄。差不多在這時候，一系列限制余額寶的政策陸續(xù)出臺了。

2017 年 5 月，余額寶將個人持有額度上限從 100 萬元下調(diào)為 25 萬元， 8 月為 10 萬元，到了 12 月變?yōu)閱稳丈曩徔傤~不能超過 2 萬元。

與此同時，監(jiān)管進一步加強。2017 年 9 月證監(jiān)會發(fā)布了《對投資基金流動性的風險管理規(guī)定》，要求加強對開放式基金流動性風險的管控，余額寶就是其中最大的一個。

2018 年開始余額寶從限制個人申購變成限制總額，2 月取消了自動轉(zhuǎn)入功能，改為發(fā)放固定申購總額，每天早上 9 點開搶。為了解決“限購”帶來的局限，5 月余額寶接入了其他基金，至今包括天保余額寶、中歐滾錢寶、諾安天天寶 A 等在內(nèi)共有 13 支基金，強調(diào)“暫不限時、也不限額，原有使用功能保持不變。”而整體收益率在 3% 上下浮動，與其他貨幣基金相比不再有競爭力。