天弘基金上周發(fā)布基金資產(chǎn)凈值公告,截至 2018 年年末,該基金旗下各類公募基金凈值規(guī)模約為 1 34 萬億元。據(jù)《中國基金報》統(tǒng)計報道稱,其資
天弘基金上周發(fā)布基金資產(chǎn)凈值公告,截至 2018 年年末,該基金旗下各類公募基金凈值規(guī)模約為 1.34 萬億元。據(jù)《中國基金報》統(tǒng)計報道稱,其資產(chǎn)規(guī)模同比 2017 年的 1.79 萬億元少了 4500 億元,結(jié)束連續(xù)五年增長。
天弘基金為余額寶母基金公司,去年年內(nèi)管理約 70 只基金(包括 A、B 等類),其中最大規(guī)模為天弘余額寶——年底規(guī)模為 1.13 萬億元,占總規(guī)模八成以上。2018 年天弘基金少的部分基本來自天弘余額寶,同比 2017年年末的 1.58 萬億元,減少 4500 億元——相當于 2018 年新發(fā)公募基金的一半。
天弘基金成立于 2004 年,自 2013 年與螞蟻金服合作、開通余額寶服務(wù)后,依靠天弘余額寶規(guī)模連續(xù)大幅增長。相比天弘基金總經(jīng)理郭樹強給出 2012 年達 200 億元資產(chǎn)規(guī)模的目標——2018 年該公司管理規(guī)模為當時的 67 倍、2017 年達最高峰值 89.5 倍。而隨著余額寶不斷被限制,天弘基金的資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)減小。
余額寶本質(zhì)是個貨幣基金,通過聚集用戶閑置的資金,存入想獲得資金的銀行,銀行可以用這筆資金再投資風險較少的短期國債、銀行承兌匯票等短期理財產(chǎn)品獲得收益。這個過程中,支付寶的資金規(guī)模越龐大,協(xié)議利率越高——某種程度上也決定了用戶存入余額寶的利率。剛上線不久的余額寶的年化利率在 4% 到 6.9% 之間,這個數(shù)字超過當時商業(yè)銀行 3% 的 1 年定期存款利率 ,甚至比 3 年期定期存款 4.25% 的利率還要高。
由于目前貨幣市場流動性充足,隨著上海銀行間拆借利率(Shibor)持續(xù)走低,基金收益率一路跌。曾經(jīng)余額寶高達 7% 或以上的收益率已經(jīng)是很久前的事情了。而這個期間,余額寶也經(jīng)過了多次限購。
余額寶 2013 年剛推出的時候有 100 萬的購買上限,但 2015 年余額寶為了更多獲取資金,將轉(zhuǎn)入余額寶的額度上限取消了。到 2017 年 6 月,余額寶已經(jīng)吸收超過 1.4 萬億人民幣資金,超過了招商銀行的儲蓄。差不多在這時候,一系列限制余額寶的政策陸續(xù)出臺了。
2017 年 5 月,余額寶將個人持有額度上限從 100 萬元下調(diào)為 25 萬元, 8 月為 10 萬元,到了 12 月變?yōu)閱稳丈曩徔傤~不能超過 2 萬元。
與此同時,監(jiān)管進一步加強。2017 年 9 月證監(jiān)會發(fā)布了《對投資基金流動性的風險管理規(guī)定》,要求加強對開放式基金流動性風險的管控,余額寶就是其中最大的一個。
2018 年開始余額寶從限制個人申購變成限制總額,2 月取消了自動轉(zhuǎn)入功能,改為發(fā)放固定申購總額,每天早上 9 點開搶。為了解決“限購”帶來的局限,5 月余額寶接入了其他基金,至今包括天保余額寶、中歐滾錢寶、諾安天天寶 A 等在內(nèi)共有 13 支基金,強調(diào)“暫不限時、也不限額,原有使用功能保持不變。”而整體收益率在 3% 上下浮動,與其他貨幣基金相比不再有競爭力。
圖片來源:中國基金報
而余額寶從限購到開放更多基金,這個期間降低了天弘基金的規(guī)模和利潤增長速度。根據(jù)天弘基金公告顯示,2018 年上半年其凈利潤為 17.51 億元,同比增長 59.76%——這個增長數(shù)字在 2017 年同期為 87.39%。
現(xiàn)在,余額寶的基金按收益率高低自動排序——這對用戶來說他們買到的還是最高收益率那支基金,但天弘基金不再獲得全部用戶?!吨袊饒蟆方y(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,去年年末天弘余額寶以 2.58% 的 7 日年化收益率在 14 只對接貨基中排名墊底。
題圖來源:Chris Liverani on Unsplash,有裁剪
關(guān)鍵詞: 余額寶 母基金規(guī)模 縮水