国产麻豆精品福利在线观看,亚洲人亚洲精品成人网站,亚洲熟妇无码AV另类VR影视,欧美A级毛欧美1级A大片免费播放

您的位置:首頁 > 宏觀 >

TCL回應(yīng)資產(chǎn)重組質(zhì)疑:商標(biāo)仍歸上市公司 估值考慮了負(fù)債因素

2018-12-22 09:01:36 來源: 一財(cái)網(wǎng)

12月21日晚,在回復(fù)深交所問詢函的公告中,TCL集團(tuán)(000100 SZ)回應(yīng)了資產(chǎn)重組方案的外界質(zhì)疑。TCL集團(tuán)稱,TCL商標(biāo)仍歸上市公司所有,TCL實(shí)

12月21日晚,在回復(fù)深交所問詢函的公告中,TCL集團(tuán)(000100.SZ)回應(yīng)了資產(chǎn)重組方案的外界質(zhì)疑。TCL集團(tuán)稱,TCL商標(biāo)仍歸上市公司所有,TCL實(shí)業(yè)估值為負(fù)是因?yàn)閯冸x了部分有效資產(chǎn)。

重組將增強(qiáng)盈利能力

對(duì)于本次出售盈利資產(chǎn)的必要性,TCL集團(tuán)表示,本次剝離的是智能終端及相關(guān)配套業(yè)務(wù):TCL實(shí)業(yè)、惠州家電、合肥家電主要從事消費(fèi)電子、家電等終端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;酷友科技和客音商務(wù)主要為上述終端產(chǎn)品提供線上銷售、售后服務(wù)和語音呼叫服務(wù);產(chǎn)業(yè)園主要為上述終端業(yè)務(wù)提供廠房和辦公物業(yè)的開發(fā)和運(yùn)營服務(wù);簡單匯主要為上述終端業(yè)務(wù)的供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款信息服務(wù);格創(chuàng)東智則主要定位為向終端業(yè)務(wù)輸出智能制造和工業(yè)自動(dòng)化解決方案。

這些資產(chǎn)所處行業(yè)競爭激烈,銷售收入金額大,但盈利能力弱。TCL集團(tuán)電視機(jī)業(yè)務(wù)最近1年及1期歸屬于股東的凈利率分別為2.23%和2.66%;TCL通訊作為非頭部智能手機(jī)廠商的盈利空間有限且面臨較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),最近1年及1期歸屬于股東的凈利潤分別為-20.41億元和-2.85億元。

重組后,華星光電的半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)將成為TCL集團(tuán)的核心主業(yè)。之前,地方政府、產(chǎn)業(yè)資本要投資半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù),進(jìn)入渠道及退出方式均受到限制。今后有利于引入戰(zhàn)略合作方,并可消除其他品牌戰(zhàn)略客戶顧慮,進(jìn)一步拓展TCL之外的品牌客戶業(yè)務(wù),增強(qiáng)華星光電的競爭力。

TCL在重組后的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)都得到改善:2017年資產(chǎn)負(fù)債率由66.22%降至61.52%,銷售凈利率由3.17%增至10.50%。2017年度每股收益(0.3614元/股)增厚0.1436元/股。雖然重組后2017年?duì)I業(yè)收入下降54.79%,但盈利能力加強(qiáng)。今后隨著華星光電產(chǎn)能增加,營業(yè)收入將相應(yīng)較快增長。

估值考慮了負(fù)債因素

外界對(duì)TCL這次資產(chǎn)重組的疑問主要集中在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)估值是否偏低、TCL品牌去留這兩點(diǎn)上。

深交所在問詢函中要求,詳細(xì)說明本次交易作價(jià)中TCL實(shí)業(yè)與格創(chuàng)東智相關(guān)股權(quán)是否仍以負(fù)值作價(jià),如是,請(qǐng)說明原因及其合理性,是否符合一般商業(yè)邏輯,是否有利于維護(hù)上市公司利益。

TCL集團(tuán)回復(fù)稱,TCL實(shí)業(yè)與格創(chuàng)東智全部股東權(quán)益的評(píng)估值為負(fù)數(shù),這兩家公司的評(píng)估均是基于會(huì)計(jì)師出具的備考審計(jì)報(bào)告。其中,TCL實(shí)業(yè)的凈資產(chǎn)評(píng)估值為-7.98億元,與-11.7億元的賬面價(jià)值相比,評(píng)估增值3.7億元。

本次納入TCL實(shí)業(yè)評(píng)估范圍的資產(chǎn)和負(fù)債,是TCL集團(tuán)根據(jù)重組后擬繼續(xù)保留產(chǎn)業(yè)金融與創(chuàng)投投資業(yè)務(wù)作為主業(yè)的需要,進(jìn)行了部分有效資產(chǎn)剝離(包括花樣年控股等聯(lián)營公司權(quán)益,吉利汽車、騰訊、阿里巴巴等策略性投資的股票及擁有香港證券交易、證券顧問、資產(chǎn)管理等資格的持牌公司鐘港資本等)后剩余的資產(chǎn)負(fù)債;資產(chǎn)交易完成后,由于負(fù)債大于資產(chǎn)公允價(jià)值,所以評(píng)估值為負(fù)。

而格創(chuàng)東智的帳面值、評(píng)估值均是-2.18萬元。TCL集團(tuán)解釋說,由于原股東在基準(zhǔn)日對(duì)格創(chuàng)東智并未出資,格創(chuàng)東智的負(fù)債規(guī)模大于資產(chǎn)規(guī)模。而由于出售TCL實(shí)業(yè)和格創(chuàng)東智降低了TCL集團(tuán)的負(fù)債規(guī)模和債務(wù)成本,故不會(huì)損害上市公司利益。

不過,TCL實(shí)業(yè)持有TCL集團(tuán)旗下多家上市子公司的股權(quán),包括TCL電子、通力電子等,因此深交所在問詢函中還要求解釋TCL實(shí)業(yè)只采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估的原因。

TCL集團(tuán)回應(yīng)稱,由于TCL實(shí)業(yè)實(shí)為控股平臺(tái),子公司眾多,業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)業(yè)較多,很難找到可比上市公司;同時(shí),由于TCL實(shí)業(yè)近幾年業(yè)績波動(dòng)巨大,模擬凈資產(chǎn)已為負(fù)值,可比交易案例的獲取難度較高。所以,本次評(píng)估中市場(chǎng)法不適用。

另外,TCL實(shí)業(yè)主要持有TCL電子、TCL通訊、通力電子、中山空調(diào)等公司股權(quán),子公司業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)業(yè)較多,且行業(yè)跨度大,近幾年業(yè)績波動(dòng)巨大,模擬凈資產(chǎn)已為負(fù)值,且由于TCL電子、TCL通訊、通力電子、中山空調(diào)等公司已分別采用收益法和市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估,所以本次評(píng)估對(duì)TCL實(shí)業(yè)不再合并采用收益法進(jìn)行評(píng)估。

TCL集團(tuán)、TCL控股共用商標(biāo)

至于TCL品牌去留的問題,TCL集團(tuán)在對(duì)深交所問詢函的回復(fù)中表示,本次交易完成后,TCL集團(tuán)商標(biāo)仍然歸TCL集團(tuán)所有,TCL集團(tuán)仍然可以使用該等商標(biāo)。

而因?yàn)門CL商標(biāo)主要在本次出售的終端業(yè)務(wù)產(chǎn)品中使用;本次交易完成后,TCL控股有義務(wù)積極維護(hù)及提升TCL集團(tuán)商標(biāo)的形象且附有對(duì)TCL集團(tuán)商標(biāo)投入維護(hù)、推廣等相關(guān)費(fèi)用的義務(wù),所以本次交易的對(duì)價(jià)不包括該等商標(biāo)使用安排事項(xiàng)。

最近兩年(2016年及2017年),TCL集團(tuán)對(duì)TCL商標(biāo)的廣告投放、整合傳播、體驗(yàn)營銷、維護(hù)、推廣及管理的投入總體費(fèi)用水平均約為4億元,同期TCL集團(tuán)營業(yè)收入分別約為1064.73億元、1115.78億元。

根據(jù)本次商標(biāo)使用安排方案,在TCL控股使用TCL商標(biāo)期間,TCL控股對(duì)TCL商標(biāo)的廣告投放、整合傳播、體驗(yàn)營銷、維護(hù)、推廣及管理的投入費(fèi)用水平均一直持續(xù)不低于TCL集團(tuán)在本次交易完成前對(duì)該等事項(xiàng)的投入費(fèi)用水平。

TCL集團(tuán)將不會(huì)額外對(duì)該等與標(biāo)的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標(biāo)維護(hù)、推廣及管理等事項(xiàng)投入費(fèi)用。

最近,TCL集團(tuán)的股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)。為了增強(qiáng)投資者的信心,TCL集團(tuán)董事長兼CEO李東生接連對(duì)上市公司的股票進(jìn)行增持。據(jù)12月20日的公告,李東生于2018年12月18日至19日通過集中競價(jià)的方式增持公司股票660萬股,共計(jì)1608.2萬元,增持計(jì)劃已實(shí)施完成。同時(shí),李東生自公告日起15個(gè)交易日內(nèi),通過集中競價(jià)方式追加增持公司股份,目標(biāo)增持金額為2500萬元。

關(guān)鍵詞: TCL 資產(chǎn)重組 估值 負(fù)債

精選 導(dǎo)讀

募資55億港元萬物云啟動(dòng)招股 預(yù)計(jì)9月29日登陸港交所主板

萬科9月19日早間公告,萬物云當(dāng)日啟動(dòng)招股,預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)介乎每股47 1港元至52 7港元,預(yù)計(jì)9月29日登陸港交所主板。按發(fā)行1 167億股計(jì)算,萬

發(fā)布時(shí)間: 2022-09-20 10:39
管理   2022-09-20

公募基金二季度持股情況曝光 隱形重倉股多為高端制造業(yè)

隨著半年報(bào)披露收官,公募基金二季度持股情況曝光。截至今年二季度末,公募基金全市場(chǎng)基金總數(shù)為9794只,資產(chǎn)凈值為269454 75億元,同比上

發(fā)布時(shí)間: 2022-09-02 10:45
資訊   2022-09-02

又有上市公司宣布變賣房產(chǎn) 上市公司粉飾財(cái)報(bào)動(dòng)作不斷

再有上市公司宣布變賣房產(chǎn)。四川長虹25日稱,擬以1 66億元的轉(zhuǎn)讓底價(jià)掛牌出售31套房產(chǎn)。今年以來,A股公司出售房產(chǎn)不斷。根據(jù)記者不完全統(tǒng)

發(fā)布時(shí)間: 2022-08-26 09:44
資訊   2022-08-26

16天12連板大港股份回復(fù)深交所關(guān)注函 股份繼續(xù)沖高

回復(fù)交易所關(guān)注函后,大港股份繼續(xù)沖高。8月11日大港股份高開,隨后震蕩走高,接近收盤時(shí)觸及漲停,報(bào)20 2元 股。值得一提的是,在7月21日

發(fā)布時(shí)間: 2022-08-12 09:56
資訊   2022-08-12

萬家基金再添第二大股東 中泰證券擬受讓11%基金股權(quán)

7月13日,中泰證券發(fā)布公告,擬受讓齊河眾鑫投資有限公司(以下簡稱齊河眾鑫)所持有的萬家基金11%的股權(quán),交易雙方共同確定本次交易的標(biāo)的資

發(fā)布時(shí)間: 2022-07-14 09:39
管理   2022-07-14

央行連續(xù)7日每天30億元逆回購 對(duì)債市影響如何?

央行12日再次開展了30億元逆回購操作,中標(biāo)利率2 10%。這已是央行連續(xù)7日每天僅進(jìn)行30億元的逆回購縮量投放,創(chuàng)下去年1月以來的最低操作規(guī)

發(fā)布時(shí)間: 2022-07-13 09:38
資訊   2022-07-13

美元指數(shù)創(chuàng)近20年新高 黃金期貨創(chuàng)出逾9個(gè)月新低

由于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的擔(dān)憂,美元指數(shù)11日大漲近1%創(chuàng)出近20年新高。受此影響,歐美股市、大宗商品均走弱,而黃金期貨創(chuàng)出逾9個(gè)月新低。美

發(fā)布時(shí)間: 2022-07-13 09:36
資訊   2022-07-13

美股三大股指全線下跌 納斯達(dá)克跌幅創(chuàng)下記錄以來最大跌幅

今年上半年,美股持續(xù)回落。數(shù)據(jù)顯示,道瓊斯指數(shù)上半年下跌15 3%,納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌29 5%,標(biāo)普500指數(shù)下跌20 6%。其中,納斯達(dá)克連續(xù)

發(fā)布時(shí)間: 2022-07-04 09:51
推薦   2022-07-04

融資客熱情回升 兩市融資余額月內(nèi)增加超344億元

近期A股走強(qiáng),滬指6月以來上漲4%,融資客熱情明顯回升。數(shù)據(jù)顯示,截至6月16日,兩市融資余額1 479萬億元,月內(nèi)增加344 67億元,最近一個(gè)半

發(fā)布時(shí)間: 2022-06-20 09:41
資訊   2022-06-20

4個(gè)交易日凈買入超百億元 北向資金持續(xù)流入A股市場(chǎng)

北向資金凈流入態(tài)勢(shì)延續(xù)。繼6月15日凈買入133 59億元后,北向資金6月16日凈買入44 52億元。自5月27日至今,除6月13日以外,北向資金累計(jì)凈

發(fā)布時(shí)間: 2022-06-17 09:37
推薦   2022-06-17

熱門TAG

more
美聯(lián)儲(chǔ)今年已將基準(zhǔn)利率從接近零大幅上調(diào)至略高于3% EIA報(bào)告:美國原油庫存及戰(zhàn)略儲(chǔ)備減少,汽油及精煉油庫存輕微波動(dòng) 美國政府更廣泛推動(dòng)從汽油動(dòng)力汽車轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車的一部分 數(shù)據(jù)顯示:今年9月日本船企接單量延續(xù)8月下跌下跌趨勢(shì) 公告顯示:2022年前三季度TCL中環(huán)研發(fā)投入為27億元 占比營業(yè)收入5.42% 新的111.75億英鎊注資列在“對(duì)金融機(jī)構(gòu)的援助—支付給英格蘭銀行”標(biāo)題下 本次政府儲(chǔ)備肉投放面向北京18家主要連鎖超市門店及相關(guān)零售終端投放 有交易員預(yù)計(jì):如果LME不采取措施 接下來可能將有數(shù)十萬噸鋁流入LME 據(jù)報(bào)道:繼德國最大釀酒商拉德貝格啤酒公司9月宣布漲價(jià) 據(jù)報(bào)道:澳大利亞礦商Pilbara的鋰礦拍賣價(jià)再創(chuàng)新高 折算后的碳酸鋰成本 中集天達(dá)首次公開發(fā)行A股股票 招股書顯示此次擬公開發(fā)行股數(shù)不超過103, 多家銀行加強(qiáng)綠色金融頂層設(shè)計(jì) 致力于為經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)力量 萊特幣 比特幣 數(shù)字資產(chǎn) 火幣 以太經(jīng)典 比特股 EOS 比特幣現(xiàn)金 量子鏈 Hcash 泰達(dá)幣 瑞波幣 Qcash 比特幣鉆石 超級(jí)比特幣 優(yōu)幣 硬分叉 加密貨幣