美國當?shù)貢r間12月19日，P2P網(wǎng)貸平臺你我貸母公司嘉銀金科向美國證券交易委員會正式提交IPO(首次公開募股)申請，擬于納斯達克(NASDAQ)交易所
美國當?shù)貢r間12月19日，P2P網(wǎng)貸平臺你我貸母公司嘉銀金科向美國證券交易委員會正式提交IPO(首次公開募股)申請，擬于納斯達克(NASDAQ)交易所上市。嘉銀金科的注冊名稱為JIAYIN GROUP INC.，股票代碼“JFIN”。本次上市計劃預(yù)計募集不超過57500000美元，約合人民幣3.96億元。
據(jù)招股書顯示，嘉銀金科2016年凈收入為5.911億元(人民幣，下同)，2017年凈收入為22.509億元，增長了280.8%;2018年前三季度為21.717億元，較去年同期增長46.7%。凈利潤也在逐年上漲，2016年為-3.898億元，2017年實現(xiàn)正收益至5.395億元，2018年前三季度為4.494億元，較去年同期增長13.4%。
你我貸成立三年，隨集團赴美上市
2011年，嘉銀金科的前身由現(xiàn)董事兼首席執(zhí)行官嚴定貴初創(chuàng)。2015年6月，嚴定貴收購了富仁科技有限公司的殼資源，嘉銀金科在新三板掛牌上市。2015年9月，嘉銀金融成立全資子公司——上海你我貸互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司，發(fā)展網(wǎng)上個人金融服務(wù)業(yè)務(wù)。嘉銀金科于2018年4月從新三板退市，為本次上市做準備。
根據(jù)招股書，公司IPO前的三大股東為：公司創(chuàng)始人及執(zhí)行董事嚴定貴，通過New Dream Capital Holding Limited持股58%，同時也是最大的單一股東和控股股東。公司聯(lián)合創(chuàng)始人及副董事長張光林先生通過Sunshinewoods Holding Limited持股12%。Dream Glory L.P的持股比例則為27%。
本次發(fā)行將采取A類普通股和B類普通股并發(fā)的形式。除表決權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)外，A類普通股和B類普通股的持有人享有相同的權(quán)利。每股A類普通股有1票表決權(quán)，每股B類普通股有10票表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為一股A類普通股。公司創(chuàng)始人、董事兼首席執(zhí)行官嚴定貴所持股份全部為B類普通股。
投資人的平均投資額約為6.9萬元
根據(jù)招股書，嘉銀金科的收入主要來自為投資人和借款人提供匹配服務(wù)以及在貸款期間提供的其他相關(guān)服務(wù)并收取服務(wù)費。服務(wù)費一般向借款人收取，但也會在一定情景下向投資人收取自動投資計劃服務(wù)和二級市場貸款轉(zhuǎn)讓的服務(wù)費。值得注意的是，嘉銀金科表示不使用自有資金投入自身的借貸渠道。
投資人對你我貸平臺的黏度較高，而且隨著時間的推移，投資人傾向于投入越來越多的資金。自2018年初至9月30日的9個月中，投資人的平均投資額約為6.9萬元，而重復(fù)投資的投資人平均投資額約為8.6萬元。2018年以來，平臺共計促成的總投資額為192億元，其中96.1%的投資來自于嘗過成功投資果實的回頭客。
2018年以來，97.2%的投資人參與進公司的自動化投資項目。該項目能夠自動匹配投資人和借款人，并根據(jù)投資人的偏好投資期限和貸款期限對投資收益進行再投資。此外，嘉銀金科建立了一個流動性較強的二級貸款市場，投資人可以在該市場中將他們的貸款標的轉(zhuǎn)移給其他投資人。
嘉銀金科表示，平臺的借款人是信譽良好的個人，有穩(wěn)定的工資收入或信用記錄，只是尚未得到傳統(tǒng)金融機構(gòu)的充分服務(wù)。主要的獲客方式是在線借方渠道，包括網(wǎng)站、搜索引擎、app store等在線廣告，以及與能夠接觸到優(yōu)質(zhì)借方的在線流量市場建立在線合作關(guān)系。公司2018年以來的平均獲客成本為203元，相當于借款人平均貸款本金的3.0%，低于3.4%的行業(yè)平均水平。
受到市場影響，但風險指標好轉(zhuǎn)
2018年第三季度，公司的業(yè)務(wù)和財務(wù)狀況受到市場資金面緊繃和中國境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融“暴雷潮”的影響，確認凈虧損4400萬元。從7月下旬開始，政府實施的新的穩(wěn)健型貨幣和財政政策，向市場提供了更多的流動性，在一定程度上緩解了市場的資金面，緩釋了投資者的擔憂，負面情況開始好轉(zhuǎn)。
9月以來，嘉銀金科的經(jīng)營業(yè)績開始逐步回升。新增貸款13億元。2018年8月至2018年9月達到18億元人民幣，至2018年10月達到20億元人民幣，至2018年11月進一步達到23億元人民幣。
投資規(guī)模從2018年8月的13億元增加到2018年9月的16億元、2018年10月的21億元、2018年11月的26億元。同時， 貸款M1(30天內(nèi))的違約率從1.40%下降到1.32%;M1-M3(30-90天)的違約率從5.72%下降到5.17%。
嘉銀金科認為，業(yè)務(wù)指標的回升證明，不利的市場發(fā)展的負面影響是暫時的，并已開始消退。
