國內(nèi)動力電池企業(yè)正面臨增收不增利的尷尬局面，而大眾等車企陸續(xù)宣布自建電池工廠也讓相關(guān)企業(yè)感受到不小的壓力。近日，寧波杉杉股份(16 70
國內(nèi)動力電池企業(yè)正面臨“增收不增利”的尷尬局面，而大眾等車企陸續(xù)宣布自建電池工廠也讓相關(guān)企業(yè)感受到不小的壓力。
近日，寧波杉杉股份(16.700, 0.18, 1.09%)有限公司(600884.SH，以下簡稱“杉杉股份”)發(fā)布2018年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營收42.9億元，同比增長11.3%。其中，正極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤增幅低于營業(yè)收入增幅，毛利率較去年同期較高水平降低，負(fù)極材料業(yè)務(wù)的銷量同比下滑4%，毛利率也有所下降。
對比近期動力電池企業(yè)發(fā)布的半年報(bào)，2018年上半年，天能動力國際有限公司(00819.HK，以下簡稱“天能動力”)實(shí)現(xiàn)主營收入同比增長27.7%，毛利率同比下滑0.9%。 國軒高科(13.690, 0.49, 3.71%)股份有限公司(002074.SZ, 以下簡稱“國軒高科”)營收同比上漲8.76%，動力鋰電池業(yè)務(wù)的毛利率也同比下跌5.44%。而作為鉛酸電池巨頭的超威動力控股有限公司 (00951.HK,以下簡稱“超威動力”)，上半年擁有人應(yīng)占期內(nèi)利潤為1.02億元，同比減少63.6%，毛利率由2017年同期約12.8%降至約10.9%。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管多家動力電池企業(yè)營收和凈利潤都保持增長態(tài)勢，但其鋰電池業(yè)務(wù)卻同比去年出現(xiàn)大幅下滑，主要與新能源汽車補(bǔ)貼退坡和動力電池市場競爭加劇有關(guān)。
對此，《中國經(jīng)營報(bào)》記者致電致函超威動力方面，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。而杉杉股份證券事務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，由于生料和石墨化產(chǎn)能瓶頸，致使公司實(shí)際供應(yīng)能力低于市場需求，主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)，降低低端產(chǎn)品銷量，降低部分中小客戶的發(fā)貨量。新能源汽車有降本的切實(shí)需求，補(bǔ)貼退坡及行業(yè)競爭加劇將使得新能源汽車行業(yè)承受短期降成本壓力。
杉杉股份等企業(yè)毛利率下滑
由服裝企業(yè)到轉(zhuǎn)型鋰電材料供應(yīng)商的杉杉股份，近年來發(fā)展迅速。根據(jù)公司資料顯示，主要從事鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品種類涵蓋鋰電池正極材料、負(fù)極材料和電解液。
近日，杉杉股份發(fā)布2018年年中報(bào)告。中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.88億元，同比增長11.31%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 4.66億元，同比增長37.33%。 公司方面表示，利潤提升主要由于鋰電池正極材料業(yè)務(wù)業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，新能源汽車業(yè)務(wù)業(yè)績同比減虧，以及出售部分可供出售金融資產(chǎn)、獲得洛陽鉬業(yè)(4.560, -0.05, -1.08%)現(xiàn)金分紅等導(dǎo)致投資收益同比上升。
上半年，動力電池企業(yè)之間的競爭日趨激烈，上游原材料價(jià)格大幅波動，下游電芯行業(yè)也面臨優(yōu)勝劣汰局面。
在新能源業(yè)務(wù)板塊，杉杉股份實(shí)現(xiàn)正極材料業(yè)務(wù)銷售量10057噸，同比增長2%;實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入24.34億元，同比增長15.34%。同期，電解液業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售量4170噸，同比增加123%;主營業(yè)務(wù)收入1.38億元，同比增加30.87%。
與杉杉股份相似，同行業(yè)的動力電池企業(yè)在今年上半年均交出亮麗的成績單。
據(jù)天能動力半年報(bào)顯示，2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)主營收入145.07億元，同比增長27.7%，收入增幅超預(yù)期;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.13億元，同比增長16.9%。國軒高科半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26.07億元，同比增長8.76%，歸屬上市股東的凈利潤4.66億元，同比增長4.57%，營收和利潤雙雙上漲。
2018年2月13日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，補(bǔ)貼方案削低補(bǔ)高，純電動車?yán)m(xù)航150~300公里車型補(bǔ)貼分別下調(diào)約20%~50%不等;低于150公里續(xù)航的車型將不再享有補(bǔ)貼;續(xù)航里程300~400公里及400公里以上車型，分別上調(diào)2%~14%不等。
受上述補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，動力鋰電池價(jià)格普遍下降，多家企業(yè)產(chǎn)品的毛利率開始下滑。
記者梳理多家動力電池企業(yè)發(fā)布的半年度報(bào)告，杉杉股份負(fù)極業(yè)務(wù)歸屬于上市公司股東的凈利潤4307.90萬元，同比下滑4.99%。公司表示，主要系受原材料價(jià)格和石墨化加工費(fèi)的上漲，毛利率出現(xiàn)下降。此外，天能動力由于綜合毛利率下滑0.9%，公司2018年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.13億元，增幅較低。
真鋰研究首席研究員墨柯在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年以來，動力電池企業(yè)“增收不增利”是普遍的現(xiàn)象，隨著多方數(shù)據(jù)下滑推動著車企降價(jià)，一環(huán)扣一環(huán)，以至于動力電池的價(jià)格也在下滑，而企業(yè)為了技術(shù)更新，要花更多的資金投入研發(fā)。今年政策補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下滑加之價(jià)格下降，動力電池企業(yè)毛利率下降是必然結(jié)果。
據(jù)超威動力的2018年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)毛利約14.51億元，較2017年同期約12.95億元增加約12.0%。在此期間，毛利率由約12.8%降至約10.9%。同期，其他收入及其他收益約1.41億元，較2017年同期約1.83億元減少約22.6%。公司方面表示，上述收入減少即是由于本期間所獲政府補(bǔ)貼減少所致，而毛利率下滑主要由于部分地區(qū)的競爭性定價(jià)所致。
車企自建電池廠加劇行業(yè)挑戰(zhàn)
近年來，隨著電動車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，動力電池產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求。一方面，動力電池企業(yè)在競爭中尋求突破，另一方面，大眾、戴姆勒等車企巨頭則相繼宣布自建電池工廠，試圖減少在電池等核心業(yè)務(wù)板塊對外部電池制造商的依賴。
日前，德國大眾集團(tuán)首席執(zhí)行官赫伯特·迪斯(Herbert Die)表示，大眾集團(tuán)擬在歐洲自建電池工廠生產(chǎn)固態(tài)電池，并有望在2024年至2025年間開始批量生產(chǎn)。隨后，大眾中國區(qū)域的高管確認(rèn)，已在籌劃中國建設(shè)大眾的電池廠。
與此同時(shí)，2018年7月底，國際著名汽車制造企業(yè)德國戴姆勒集團(tuán)宣布，投資5億歐元在德國建設(shè)第二座電池工廠。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，戴姆勒集團(tuán)去年曾公布，計(jì)劃在2019年之前在三大洲建設(shè)5座電池工廠，其中，三座位于美國，一座設(shè)在泰國曼谷，還有一座則落戶中國。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長羅煥塔介紹：“目前中國的自主品牌里面有80%的企業(yè)有跟電池廠合資的想法，或者說正在實(shí)施。”
不過，在墨柯看來，車企自建電池廠首先需要明確，是生產(chǎn)電池包還是電芯。車企有必要自己生產(chǎn)電池包，是車企掌握純電動汽車核心競爭力的前提。事實(shí)上，目前很多車企自建電池包廠，但電芯仍是來自于專業(yè)的電池供應(yīng)商，車企尚不具備生產(chǎn)電芯的技術(shù)水平。因此，對大型動力電池芯制造企業(yè)沒有影響，對生產(chǎn)電池包的中小企業(yè)可能會影響比較大。
對此，杉杉股份方面告訴記者，鋰電池材料產(chǎn)品屬于非標(biāo)準(zhǔn)化、不斷提升性能的產(chǎn)品，需要持續(xù)的研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新。公司將堅(jiān)持技術(shù)與規(guī)模并重，加大技術(shù)研發(fā)投入，根據(jù)市場需要，做好產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)儲備。
2018年上半年，杉杉股份產(chǎn)生研發(fā)支出為2646.08萬元，較2017年的1988.46萬元增加33.07%。而超威動力的研發(fā)開支約為4.17億元，較2017年同期約3.19億元增長約30.8%。兩家公司分別表示，主要由于本期間鋰電池材料業(yè)務(wù)、鉛酸電池及其他新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)開支增加所致。
盡管目前行業(yè)人士對于整車企業(yè)自建電池工廠，并不看作是“搶飯碗”的意思，但是動力電池行業(yè)的利潤空間正在被悄然吞噬。在今年首屆中國新能源(6.340, 0.58, 10.07%)動力電池暨儲能產(chǎn)業(yè)大會上，當(dāng)升科技(25.290, 0.24, 0.96%)總經(jīng)理李建忠表示，目前在動力電池正極材料應(yīng)用成本中，鎳、鈷、錳已經(jīng)占到正極材料成本的90%。伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究總監(jiān)吳輝預(yù)測，競爭、補(bǔ)貼減少甚至取消將導(dǎo)致價(jià)格下滑明顯，2018年動力電池企業(yè)毛利率由此前的30%左右下降到20%左右。
杉杉股份方面在給記者的回復(fù)函中表示，短期來看，補(bǔ)貼退坡及行業(yè)競爭加劇將使得新能源汽車行業(yè)承受短期降成本壓力，長期則有利于行業(yè)加速洗牌，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化行業(yè)格局。公司將采用自動化生產(chǎn)線、先進(jìn)的智能制造技術(shù)提升勞動生產(chǎn)率和產(chǎn)品品質(zhì)，降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，提升產(chǎn)品毛利率和競爭力。
