中新經(jīng)緯客戶端9月29日電 (董湘依) 9月28日晚間，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，作為資管新規(guī)配套實施
中新經(jīng)緯客戶端9月29日電 (董湘依) 9月28日晚間，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，作為“資管新規(guī)”配套實施細則公布，自公布之日起施行。經(jīng)過兩個月的征求意見，《辦法》正式落地后，22萬億的理財市場將迎來巨變，而投資者購買銀行理財產(chǎn)品的門檻也從5萬元至1萬元。
來源：銀保監(jiān)會網(wǎng)站
據(jù)銀保監(jiān)會有關(guān)負責人介紹，2002年以來，我國商業(yè)銀行陸續(xù)開展了理財業(yè)務。銀行理財業(yè)務在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動利率市場化等方面發(fā)揮了積極作用，但在快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問題，如業(yè)務運作不夠規(guī)范、投資者適當性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實現(xiàn)“賣者有責”基礎(chǔ)上的“買者自負”等。
該負責人表示，發(fā)布實施《辦法》，既是銀保監(jiān)會落實“資管新規(guī)”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監(jiān)管要求，消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預期，加快新產(chǎn)品研發(fā)，推動銀行理財業(yè)務規(guī)范轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
在加強投資者保護方面，《辦法》主要有哪些規(guī)定?該負責人表示，《辦法》在投資者適當性管理、合規(guī)銷售、信息登記和信息披露等環(huán)節(jié)，進一步強化了對投資者合法權(quán)益的保護。
五大方面事關(guān)投資者
1萬元就可買理財產(chǎn)品
中新經(jīng)緯客戶端通過梳理《辦法》規(guī)定的內(nèi)容，總結(jié)出了事關(guān)投資者的五大方面：
遵循風險匹配原則
延續(xù)現(xiàn)行理財監(jiān)管要求，規(guī)定銀行應對理財產(chǎn)品進行風險評級，對投資者風險承受能力進行評估，并根據(jù)風險匹配原則，向投資者銷售風險等級等于或低于其風險承受能力等級的理財產(chǎn)品。
設定單只理財產(chǎn)品銷售起點
將單只公募理財產(chǎn)品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元;單只私募理財產(chǎn)品銷售起點與“資管新規(guī)”保持一致。
允許公募理財通過公募基金投資股市
《辦法》繼續(xù)允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票;在理財業(yè)務仍由銀行內(nèi)設部門開展的情況下，放開公募理財產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進入股市。同時，與“資管新規(guī)”保持一致，理財產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。
個人首次購買需進行面簽
延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個人首次購買理財產(chǎn)品時，應在銀行網(wǎng)點進行風險承受能力評估和面簽。
引入投資冷靜期
對于私募理財產(chǎn)品，銀行應當在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應當遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。
對于普通投資者來講，《辦法》中的一大重要變化就是“將單只公募理財產(chǎn)品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元”，理財門檻降低了意味著什么?
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼中新經(jīng)緯客戶端，表示，隨著投資者不斷成熟，降低銀行理財產(chǎn)品門檻確有必要，有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，而銀行也能吸引更多的投資者，更多的普通民眾可以更方便地購買銀行理財產(chǎn)品。
“當然，如果與公募基金相比，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的銷售起點金額在未來還有進一步調(diào)整的空間。”董希淼補充說。
過渡期與資管新規(guī)一致
業(yè)內(nèi)：減輕銀行壓力
銀保監(jiān)會負責人表示，在過渡期安排方面，《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，并要求銀行結(jié)合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業(yè)務整改計劃，經(jīng)董事會審議通過并經(jīng)董事長簽批后，報監(jiān)管部門認可。監(jiān)管部門監(jiān)督指導各行實施整改計劃，對于提前完成整改的銀行，給予適當監(jiān)管激勵。
過渡期結(jié)束后，對于因特殊原因難以回表的存量非標準化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)報監(jiān)管部門同意，商業(yè)銀行可以采取適當安排妥善處理。
銀保監(jiān)會
隨著銀行理財新規(guī)、資管新規(guī)補充規(guī)定相繼落地，業(yè)內(nèi)人士分析指出，監(jiān)管執(zhí)行力度和節(jié)奏明顯放松，有助于修復過度悲觀的預期，信用環(huán)境也有望逐步恢復。
上述人士還指出，從規(guī)定來看，即使過渡期結(jié)束，對于因特殊原因而難以回表的存量非標資產(chǎn)以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，銀行仍然可以妥善處理。由此可在一定程度上減輕銀行整改壓力，平滑金融市場波動。
22萬億巨量資金放開
1.4億股民迎來利好
值得一提的是，理財新規(guī)明確了“允許公募理財通過公募基金投資股市”，對于A股市場和廣大股民來說，無疑是一大利好。
大盤指數(shù) 資料圖
為何這么說呢?因為現(xiàn)行監(jiān)管政策是不允許公募理財產(chǎn)品投資股市的，只能投資貨幣型和債券型基金。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年6月末，銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。這就意味著，當放開投資股市后，將有巨量的資金可通過公募基金間接進入股市，送來“源源活水”，利好逾1.4億的A股股民。
此前，在《辦法》征求意見期間就有業(yè)內(nèi)人士分析說，隨著新規(guī)落地，政策的不確定性將逐步消除，從而改善股市和債市的流動性，提振市場信心。
節(jié)前，理財新規(guī)“驚喜”落地，讓投資者們對股市也有了新的期待。從周五(28日)的股市走勢來看，在經(jīng)過短暫的調(diào)整之后，A股市場重拾升勢，做多氛圍漸濃，滬指震蕩上行再度站上2800點，一根陽線上穿5日均線。
截至收盤，滬指收報2821.35點，漲1.06%，成交額1254億，9月滬指上漲3.53%，周線兩連陽;深成指收報8401.09點，漲0.80%，成交額1378億。創(chuàng)業(yè)板指收報1411.34點，漲0.78%，成交額414億。
巨豐投顧認為，從前期多重底部特征以及近期情緒改善來看，對于反彈的空間還是時間都應該給予一定的期望。國泰君安認為，節(jié)后行情中主要受到外圍市場和國內(nèi)政策面因素的影響。由于A股處于相對低位，預計外圍股市波動對A股影響總體有限，隨著A股逐步走向成熟，低估值績優(yōu)藍籌主導的市場風格可能會越來越明顯
