[按照今年3月底的584名雇員，2017年的薪酬福利開支來計算的話，人均薪酬達到了17 37萬美元，也就大約是120萬元人民幣，超過七成的收入用來
[按照今年3月底的584名雇員，2017年的薪酬福利開支來計算的話，人均薪酬達到了17.37萬美元，也就大約是120萬元人民幣，超過七成的收入用來發(fā)工資了。]
2018年的港股雖然下跌幅度不小，不過這并沒有打擊IPO市場的熱情。
人均年薪過百萬元的華興資本，也讓公眾對股權(quán)投資行業(yè)的收入水平，有了更多的了解。助力多家新經(jīng)濟企業(yè)完成上市、并購、重組等投資銀行項目，專注于新經(jīng)濟企業(yè)投行業(yè)務(wù)的華興資本，為其員工帶來了豐厚的回報，讓國內(nèi)同行業(yè)的券商“羨慕嫉妒恨”。
隨著港交所上市新規(guī)的發(fā)布，允許同股不同權(quán)的公司上市，小米集團(01810.HK)、美團點評(03690.HK)、貓眼娛樂等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛赴港上市，作為新經(jīng)濟企業(yè)資本運作主角的華興資本，也在這一波熱潮當(dāng)中按捺不住上市的沖動，計劃在9月27日登陸港股市場。
超七成的收入用來發(fā)工資
9月20日，美團點評成功在港交所掛牌，華興國際業(yè)務(wù)總裁林家昌表示：“華興資本此次擔(dān)任美團點評香港首次公開發(fā)行項目的獨家財務(wù)顧問、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人，再次印證了華興作為中國高速成長的新經(jīng)濟行業(yè)領(lǐng)先者所信賴的投資銀行合作伙伴的地位。”
華興資本2015年、2016年、2017年、2017年第一季、2018年第一季期內(nèi)利潤分別為2959萬美元、2856萬美元、-1351萬美元、-245萬美元、-6582萬美元。
但這絲毫不影響華興資本雇員們的報酬。投資銀行業(yè)務(wù)的極高薪酬，早已經(jīng)不是什么行業(yè)秘密，不過華興資本人均過百萬的年薪，!
還是讓當(dāng)前國內(nèi)面臨著裁員降薪的同行業(yè)人們“流口水”。
招股書稱，截至2018年3月31日，華興資本有584名雇員，包括超過71%的顧問及投資專家。截至同日，雇員平均年齡為32歲，且約57%的雇員擁有碩士或以上學(xué)位。截至2015年、2016年、2017年，華興資本的薪酬和福利開支，分別為4360萬美元、6470萬美元和1.014億美元，分別占期間總收入的36.3%、48.5%和72.7%。
如果按照今年3月底的584名雇員，2017年的薪酬福利開支來計算的話，人均薪酬達到了17.37萬美元，也就是大約120萬元人民幣，超過七成的收入用來發(fā)工資了。
關(guān)于人才政策，華興資本稱：“我們的業(yè)務(wù)屬人力資本密集型，故獲得及挽留人才對我們至關(guān)重要。我們競相爭奪及挽留合資格雇員，制定具吸引力的薪酬方案既有必要又符合慣例，其中包括現(xiàn)金與股份支付及福利，因此我們可能產(chǎn)生大額股份支付，或會對我們的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響”，“我們的成功取決于能否吸引、留任及激勵合資格人員。根據(jù)留任戰(zhàn)略，我們向雇員提供具競爭力的薪資、績效花紅、常規(guī)獎金及長期激勵措施。”
2015年到2017年，華興資本五名最高薪酬人士的薪酬，總額高達478萬~781萬美元，雖然三年內(nèi)有所下滑，但平均絕對數(shù)值還是比國內(nèi)券商高管平均水平高出不少。
華興資本自稱，自2013年至今，其已陸續(xù)參與完成了京東、中通快遞、優(yōu)信、四季教育、閱文、華米、愛奇藝等數(shù)十家中國新經(jīng)濟企業(yè)的海外上市，近期美團點評的上市同樣體現(xiàn)了華興為客戶提供跨境資本市場服務(wù)的能力，以及華興團隊執(zhí)行、承銷海外資本市場交易的強大實力。
有國內(nèi)保薦代表人向第一財經(jīng)記者表示，A股IPO“堰塞湖”的解決，其中部分原因是因為企業(yè)主動撤回，新報企業(yè)減少，對券商是比較大的打擊;另一方面來看，CDR沒有落地讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只能在香港、美國市場融資，這對內(nèi)地券商的投行業(yè)務(wù)一定是有影響的，對華興資本能夠乘著港股市場“同股不同權(quán)”的東風(fēng)，內(nèi)地同行面臨著裁員降薪的巨大壓力，也只能“羨慕嫉妒恨”了。
新經(jīng)濟公司逆市IPO
進入2018年下半年，已經(jīng)大幅調(diào)整的港股市場，呈現(xiàn)出兩個很明顯的特征，第一是恒生指數(shù)成份股里面的傳統(tǒng)行業(yè)，在不斷回購自身股份，包括匯豐控股(00005.HK)、長和(00001.HK)等重磅大企業(yè)，也有碧桂園(02007.HK)等內(nèi)地大型房地產(chǎn)企業(yè);回購的企業(yè)中，也包括游戲等業(yè)務(wù)都有政策限制因素而大跌的騰訊控股(00700.HK)。
另一方面，則是弱市之下，“新經(jīng)濟”IPO卻不斷加快，小米集團、美團點評、貓眼娛樂等多家企業(yè)赴港上市，之前多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO的集體破發(fā)，股價一蹶不振，似乎讓這些企業(yè)生怕以后市場更不行，大家都在擔(dān)心以后上市將會變得更困難。博大資本行政總裁溫天納對第一財經(jīng)記者稱，美聯(lián)儲加息后市場整體環(huán)境更加不確定，這些企業(yè)都要抓緊時間上市。
本次華興資本IPO香港公開發(fā)行，于9月14日9時正式開始，9月19日12時正式結(jié)束。公司股票預(yù)計于9月27日在港交所正式上市，此次華興資本將以每股31.8至34.8港元發(fā)行8500萬股股份。
為什么在此時選擇上市?華興資本創(chuàng)始人、董事長、執(zhí)行董事兼CEO包凡在公開信當(dāng)中作出了如此表述：“我們認(rèn)為，中國新經(jīng)濟的發(fā)展是大勢所趨，我們預(yù)計在未來幾十年新經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長與財富創(chuàng)造的引擎。中國初創(chuàng)企業(yè)平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據(jù)灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。”
過去港股市場的情況來看，一旦有大型投資公司上市，對市場往往不是什么好消息，港股市場上唯一的基金股惠理集團于2007年11月在港股主板上市，華泰證券于2015年5月底赴港上市，中金公司于2015年11月赴港上市，之后大盤都經(jīng)歷過大幅度調(diào)整。
一位港股分析師向第一財經(jīng)記者表示，目前港股市場呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面，傳統(tǒng)行業(yè)不斷回購，而新經(jīng)濟股不斷發(fā)股票，這其實在一定程度上顯示，傳統(tǒng)行業(yè)的估值低估，以及新經(jīng)濟融資市場可能出現(xiàn)過熱的情況。華興資本成長性仍需要持續(xù)跟蹤，“騰訊系”和“阿里系”投資的旗下大量公司上市后，華興資本還能承接多少投行業(yè)務(wù)，增長是否能持續(xù)，投資者都需要認(rèn)真考究，否則可能會類似之前上市的多家互聯(lián)網(wǎng)公司，上市后一段時間內(nèi)出現(xiàn)股價遠低于發(fā)行價的情況。
