正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細(xì)則，引導(dǎo)行業(yè)正本清源。一位監(jiān)管人士強(qiáng)調(diào)。本報(bào)記者 張末冬當(dāng)現(xiàn)金貸從狂
正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細(xì)則，引導(dǎo)行業(yè)正本清源。”一位監(jiān)管人士強(qiáng)調(diào)。
本報(bào)記者 張末冬
當(dāng)現(xiàn)金貸從“狂飆猛進(jìn)”陡轉(zhuǎn)直下后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“排頭兵”——P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)正在遭遇不小的挑戰(zhàn)。
融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月7日至7月13日網(wǎng)貸行業(yè)成交量為405.17億元，較前周環(huán)比回升下降5.90%，當(dāng)周資金凈流出額高達(dá)40.47億元，其中14家平臺(tái)資金凈流出額均超過(guò)億元。
另?yè)?jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2018年6月共出現(xiàn)63家問(wèn)題P2P平臺(tái)，7月上旬，問(wèn)題平臺(tái)已有23家。這是2016年8月出臺(tái)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之后，22個(gè)月來(lái)最大規(guī)模的單月問(wèn)題平臺(tái)集中爆發(fā)，更令人擔(dān)憂的是，整個(gè)行業(yè)正受到恐慌情緒影響。
平臺(tái)合規(guī)問(wèn)題有待加強(qiáng)
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的前期整治效果已經(jīng)顯現(xiàn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，專項(xiàng)整治以來(lái)共有5074家從業(yè)機(jī)構(gòu)退出，不合規(guī)業(yè)務(wù)規(guī)模壓降4265億元。而據(jù)深圳互金協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2018年6月末，整改類P2P機(jī)構(gòu)的不合規(guī)業(yè)務(wù)余額較整改初期下降87%。
同時(shí)，近日監(jiān)管要求，在2018年下半年到2019年6月針對(duì)P2P集中開展專項(xiàng)整治，通過(guò)全面現(xiàn)場(chǎng)檢查，實(shí)施分類分級(jí)管理，加大違規(guī)違法處置措施，爭(zhēng)取在2019年下半年到2020年使P2P機(jī)構(gòu)進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管。
“爆雷”的集中爆發(fā)緣于多種原因。例如唐小僧屬于信息披露狀況不良，投資人也無(wú)法獲得底層資產(chǎn)的具體情況，實(shí)際上有非法集資的嫌疑。另外，有些平臺(tái)在資金存管等合規(guī)要求方面推進(jìn)緩慢，依舊有資金池、大額標(biāo)等歷史遺留問(wèn)題未整改，造成平臺(tái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。
中金公司研究員王瑤平分析，本次網(wǎng)貸平臺(tái)“爆雷”潮的主因在于，一是一些主打自融、虛假標(biāo)的、資金池等龐氏騙局的平臺(tái)在監(jiān)管趨嚴(yán)下難以為繼;二是流動(dòng)性趨緊導(dǎo)致貸款端(尤其大額)逾期率上升、平臺(tái)累計(jì)的準(zhǔn)備金難以足額賠付;三是投資者資金流入放緩，導(dǎo)致存在期限錯(cuò)配的平臺(tái)流動(dòng)性問(wèn)題凸顯(6月行業(yè)成交量及余額出現(xiàn)“雙降”)。
可以說(shuō)，新興的互金行業(yè)，尤其是一直處在風(fēng)口浪尖上的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，與投資者之間的信任關(guān)系比較脆弱。而這種癥結(jié)出現(xiàn)的原因，有外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，有金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的效應(yīng)，但更多還是需要身處行業(yè)中的每個(gè)人去反思。
流動(dòng)性壓力有所分化
中金公司在其最新報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)P2P退潮或仍將持續(xù)2至3年。在滿足監(jiān)管合規(guī)要求基礎(chǔ)上，再考慮運(yùn)營(yíng)成本的攀升，3年后正常運(yùn)轉(zhuǎn)平臺(tái)預(yù)計(jì)不超過(guò)200家，僅為目前運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的10%左右。
“信心比黃金還重要。”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月網(wǎng)貸行業(yè)活躍投資人、借款人分別為408.37萬(wàn)人、435.2萬(wàn)人，其中投資人數(shù)環(huán)比下降1.95%，借款人數(shù)下降0.32%。受流動(dòng)性影響，據(jù)記者了解，不少平臺(tái)已經(jīng)有了每日“限兌”額度，延長(zhǎng)了提現(xiàn)的時(shí)間。“雖然一定程度上損失了投資人的體驗(yàn)，但這種時(shí)候還是要保證平臺(tái)流動(dòng)性的可控，不要出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。”一位網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理人員告訴記者。
然而，用戶非理性提現(xiàn)還是加速了平臺(tái)的清場(chǎng)。由于處在合規(guī)備案期，按照要求，平臺(tái)不能通過(guò)發(fā)行新增標(biāo)的承接過(guò)去期限錯(cuò)配的資產(chǎn)，加上舊的資產(chǎn)沒(méi)有到期退出，投資人一旦贖回，平臺(tái)就必須依賴自有資金墊付。
記者觀察到，流動(dòng)性吃緊成了幾乎所有平臺(tái)的問(wèn)題。一個(gè)直觀的感受是，各平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的“火爆”。多位業(yè)內(nèi)人士也向記者表示，債轉(zhuǎn)數(shù)量的確有顯著升高。
不過(guò)一位行業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，各平臺(tái)受影響程度還有較大的不同，“主要是看投資人特點(diǎn)以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)特點(diǎn)”。他告訴記者，客戶方面，有些平臺(tái)吸引了很多金融小白客戶，這部分人群對(duì)P2P并不了解，過(guò)去，只看收益卻沒(méi)有關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，容易在市場(chǎng)恐慌下撤資，對(duì)平臺(tái)負(fù)面影響很大。相比而言，成熟理性的投資者則還會(huì)關(guān)注平臺(tái)本身的具體情況。產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，一類平臺(tái)是按照監(jiān)管要求，不承諾流動(dòng)性，這樣的結(jié)果就是短期內(nèi)成交量下滑，但不會(huì)產(chǎn)生特別大的風(fēng)險(xiǎn);另一類平臺(tái)自己有活期產(chǎn)品，保證了用戶的流動(dòng)性體驗(yàn)，這對(duì)平臺(tái)自身是危險(xiǎn)的。目前，后者的壓力非常大。
上述分化得到了不少機(jī)構(gòu)的共識(shí)。另一位國(guó)資平臺(tái)負(fù)責(zé)人則向記者透露，近一段時(shí)間該平臺(tái)復(fù)投率的確有下降，但由于平臺(tái)資質(zhì)、背景好，一些行業(yè)的避險(xiǎn)資金從其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向該平臺(tái)，新手標(biāo)成交量明顯增大，一定程度上對(duì)沖了復(fù)投這一塊的壓力。“但除了頭部平臺(tái)外，其他壓力可以說(shuō)非常大”，他坦言。
避免處置風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
但一位專家也表示，目前“爆雷”的基本上是前期產(chǎn)品有問(wèn)題，或不合規(guī)情況較為嚴(yán)重、債權(quán)逾期導(dǎo)致，隨著整個(gè)行業(yè)壓力加大，預(yù)計(jì)之后會(huì)有因?yàn)榱鲃?dòng)性壓力出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。所以還是應(yīng)當(dāng)警惕不必要的恐慌，進(jìn)行適當(dāng)引導(dǎo)。
為避免產(chǎn)生“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”，7月16日，上海、廣州、深圳等地互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)接連針對(duì)行業(yè)近期爆發(fā)的問(wèn)題發(fā)聲，要求各網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格落實(shí)中央及省市對(duì)網(wǎng)貸限額等監(jiān)管要求，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，以化解可能造成的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)日晚間，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步加大打擊惡意逃廢債等行為，同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮司法協(xié)作、資金存管、信息披露、信用信息共享等基礎(chǔ)設(shè)施手段作用，形成失信聯(lián)合懲戒。這也會(huì)對(duì)惡意逾期產(chǎn)生一定的警示作用。
近日，在由上海新金融研究院主辦的“第八屆上海新金融年會(huì)暨第五屆金融科技外灘峰會(huì)”上，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，相信未來(lái)會(huì)涌現(xiàn)出更多真正優(yōu)秀的網(wǎng)貸企業(yè)，所以對(duì)網(wǎng)貸不能“一棒子”打死。
北京大成律師事務(wù)所合伙人、互聯(lián)網(wǎng)金融法律專家肖颯表示，期待多數(shù)P2P平臺(tái)平穩(wěn)良性退出，留下來(lái)的龍頭企業(yè)要真正肩負(fù)起普惠金融的重?fù)?dān)。“在投資人信心低落的情況下，行業(yè)鼓舞起來(lái)，亦需要各方面配合。”肖颯直言，比如，政策上備案進(jìn)度是否可以加快;法律上在線起訴迅速結(jié)案，抓緊執(zhí)行等。
“正在關(guān)注行業(yè)最近的情況，將加快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融整治下一階段的方案細(xì)則，引導(dǎo)行業(yè)正本清源。”一位監(jiān)管人士向記者強(qiáng)調(diào)。
關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng) 金融
