金融行業(yè)對(duì)外開放力度的加大券商開始加速國(guó)際化布局

2018-06-21 11:55:32 來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

隨著金融行業(yè)對(duì)外開放力度的加大，券商也開始加速國(guó)際化布局。尤其是今年以來，企業(yè)赴港上市熱情升溫，香港交易所更是在今年4月份宣布為內(nèi)

隨著金融行業(yè)對(duì)外開放力度的加大，券商也開始加速國(guó)際化布局。

尤其是今年以來，企業(yè)赴港上市熱情升溫，香港交易所更是在今年4月份宣布為內(nèi)地部分公司赴港上市開綠燈，允許未有收入的生物科技公司來港上市。對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)來說，境外投行業(yè)務(wù)無疑是一個(gè)“香餑餑”。

近日，證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了最新券商境外業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)，公告顯示，2017年共有30家券商設(shè)立香港子公司并取得營(yíng)業(yè)收入，其中海通證券境外業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收比重最大，超過25%。東興證券、中原證券等券商后來者居上，境外營(yíng)收占比也突破10%。此外，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除華融證券外，總營(yíng)收在前20名的券商均已涉足境外業(yè)務(wù)。龍頭券商的市場(chǎng)份額巨大，境外業(yè)務(wù)收入前5名券商收入占全行業(yè)境外業(yè)務(wù)總收入的七成，榜首海通證券就已占近三成。

海通證券境外營(yíng)收占比

反超中金公司榮登榜首

在境外業(yè)務(wù)上，目前已有30家券商涉足，龍頭券商首當(dāng)其沖。

證券業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的2017年度證券公司業(yè)績(jī)情況公告顯示，目前百家券商中已有30家券商境外子公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。目前來看，中資券商的境外業(yè)務(wù)聚焦于中國(guó)香港投行業(yè)務(wù)，規(guī)劃一般是在中國(guó)香港設(shè)立券商子公司，以國(guó)內(nèi)企業(yè)赴港上市作為首要切入點(diǎn)，同時(shí)不斷開拓當(dāng)?shù)赝缎小①Y管、期貨等業(yè)務(wù)，力求實(shí)現(xiàn)國(guó)際化業(yè)務(wù)進(jìn)程。

從最新公布的數(shù)據(jù)來看，券商海外業(yè)務(wù)收入規(guī)模增長(zhǎng)加快，境外子公司營(yíng)收在券商總營(yíng)收中的占比持續(xù)提高。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，30家設(shè)立境外子公司并實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的券商中，除4家券商的境外營(yíng)收占比稍有下降之外，其余26家券商均有增長(zhǎng)(境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收比例是指券商香港子公司合并口徑營(yíng)收除以券商合并口徑總營(yíng)收的比例)。

海通證券的境外子公司營(yíng)收占比已達(dá)25.58%，增長(zhǎng)了4.38個(gè)百分點(diǎn)，反超去年榜首中金公司，榮登冠軍。海通證券的境外業(yè)務(wù)發(fā)展較早，國(guó)際化業(yè)務(wù)已趨向成熟。天風(fēng)證券非銀分析師廖志明在提到海通證券國(guó)際化發(fā)展時(shí)說道，海通證券通過前瞻性收購(gòu)，已構(gòu)建海外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體-海通國(guó)際證券和海通銀行。其中，海通國(guó)際證券以投行為主，交易、資管為輔，對(duì)比國(guó)際投行國(guó)際化進(jìn)程中業(yè)務(wù)模式的變更，預(yù)期海通證券業(yè)務(wù)模式將逐步多元化。

中金公司位列第二，境外營(yíng)收占比為20.67%。事實(shí)上，這兩家券商的境外業(yè)務(wù)發(fā)展在券業(yè)一直領(lǐng)先，成為目前僅有的兩家境外營(yíng)收占比超20%的券商。中信證券保持第三，境外營(yíng)收占比仍在12%左右。

前20名中資券商

境外業(yè)務(wù)獨(dú)缺華融?

一些券商的境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)，例如，中原證券的境外子公司證券業(yè)務(wù)在2017年?duì)I收占比排名從去年的第8名躍升至第4名，境外營(yíng)收占比首超10%，為10.38%，較2016年收入占比提高6個(gè)百分點(diǎn)。境外業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)額更是較2016年增長(zhǎng)了159.16%，實(shí)現(xiàn)2.23億元。

東興證券境外業(yè)務(wù)的發(fā)展突破更大，境外營(yíng)收占比排名已從第18名躍升至第5名。其全資子公司東興香港成為東興證券拓展境外業(yè)務(wù)的重要平臺(tái)和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。2017年全年境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.75億元，凈利潤(rùn)1.37億元，境外業(yè)務(wù)收入在公司營(yíng)業(yè)收入中占比達(dá)到10.33%，較2016年收入占比提高近9個(gè)百分點(diǎn)。

境外業(yè)務(wù)收入占比在10%以下但位居前十的券商有光大證券、國(guó)泰君安、華泰證券、興業(yè)證券和招商證券，境外營(yíng)收占比分別為9.62%、9.23%、8.05%、7.46%和6.69%。

值得注意的是，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在協(xié)會(huì)公布的券商境外業(yè)務(wù)營(yíng)收榜單里，2017年?duì)I收排名前20的券商中，獨(dú)缺華融證券。與此同時(shí)，龍頭券商境外業(yè)務(wù)收入在總收入中的占比也在逐年提高，凸顯龍頭券商優(yōu)勢(shì)。

七成境外業(yè)務(wù)收入

被前5名券商分食

盡管多家券商發(fā)力境外業(yè)務(wù)，但從市場(chǎng)規(guī)模來看，龍頭券商已經(jīng)占據(jù)大半壁江山。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者整理發(fā)現(xiàn)，2017年30家設(shè)立境外子公司并實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的券商的境外業(yè)務(wù)收入共計(jì)262.83億元，其中，境外證券業(yè)務(wù)收入排名前五的券商分別是海通證券、中信證券、中金公司、國(guó)泰君安和華泰證券，分別實(shí)現(xiàn)72.19億元、52.99億元、23.17億元、21.97億元和16.99億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)187.31億元，占納入統(tǒng)計(jì)的30家券商境外業(yè)務(wù)總收入的七成，龍頭券商境外證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯。

事實(shí)上，今年以來，券商境外業(yè)務(wù)發(fā)展一直是業(yè)內(nèi)焦點(diǎn)。近十家券商在年內(nèi)獲批跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)，內(nèi)地企業(yè)赴港上市更是在盛夏升溫。香港交易所主席史美倫曾在4月份強(qiáng)調(diào)，香港經(jīng)過接近5年的討論，在今年4月份宣布了25年來最重要的一次上市機(jī)制改革，容許不同股權(quán)架構(gòu)的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)和未有收入的生物科技公司來港上市。此后，暫無收入的歌禮生物向港交所遞交了招股說明書。

近日，又有華領(lǐng)醫(yī)藥赴港上市，生物科技企業(yè)迎來赴港上市高峰。赴港上市企業(yè)數(shù)量的增加無疑是中資券商發(fā)力境外證券業(yè)務(wù)的一次挑戰(zhàn)和發(fā)展契機(jī)，券商投行收入再現(xiàn)新盈利點(diǎn)，龍頭券商投行能力更顯卓越，而中小券商如何在差異化發(fā)展中開辟新路也成為新的課題。