在Coinbase融資3億美元、估值80億美元之前，大家都說幣圈沒有真正的獨角獸。借助2017年的牛市，交易所數(shù)量瘋狂增加，到今天，全球有16096家
在Coinbase融資3億美元、估值80億美元之前，大家都說幣圈沒有真正的“獨角獸”。
借助2017年的牛市，交易所數(shù)量瘋狂增加，到今天，全球有16096家加密貨幣交易所。Coinbase從2011年成立至今，已走過8個年頭，跟它同時期成立的交易所在幾輪洗牌后，幾乎全部出局。目前，Coinbase已成為全球最大的加密貨幣交易所之一。
現(xiàn)在Coinbase 3億美元融資額和80億美元估值，只是硬核之一，更硬的硬核是它與富達(dá)投資集團(tuán)(Fidelity Investment Group)一樣多的用戶量。富達(dá)投資集團(tuán)成立于1946年，目前有超過2000萬的用戶量，Coinbase僅用了8年時間，就趕上了富達(dá)投資集團(tuán)70年積累的用戶量，年營業(yè)收入達(dá)到10億美元，它是美國最受用戶歡迎的加密貨幣交易所。
“加密貨幣市場的典型”
Coinbase現(xiàn)在有2500萬用戶，對沖基金傳奇人物Mike Novogratz把它描述成“加密貨幣市場的典型代表”。
從2017年中開始，Coinbase的用戶量以前所未有的速度增長，根據(jù)Altana Digital Currency Fund的Alistair Milne匯總的數(shù)據(jù)，Coinbase在2017年11月，以每天10萬的速度增加用戶，半年內(nèi)增加500萬用戶。
2017年11月Coinbase用戶量急劇增長
Coinbase的人氣持續(xù)飆升，讓其成為主流幣種投資者的主要入口。2017年12月中旬，Coinbase的移動應(yīng)用程序在Apple的App Store上名列前茅。
2017年底Coinbase移動APP下載量
到目前為止，Coinbase依然處于巔峰時期。那它如何做到在不到10年的時間里，積攢如此龐大用戶量的?
如果要總結(jié)針對國內(nèi)市場的交易所如何增長用戶的話，可概括成一個公式“精準(zhǔn)投放+新媒體運(yùn)營+社群運(yùn)營”，這些活兒通常都要交給“運(yùn)營團(tuán)隊”來做。
但與國內(nèi)不一樣，在美國沒有運(yùn)營崗位，用戶增長是產(chǎn)品的責(zé)任。拉新、引流、轉(zhuǎn)化的工作一般來說是通過銷售或廣告投放來完成。如果公司有錢的話，還能雇專家或者黑客，以技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)據(jù)驅(qū)動實現(xiàn)“自然而然”的用戶增長。
加密貨幣是一個非常新興的行業(yè)，除了技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)據(jù)驅(qū)動以外，Coinbase負(fù)責(zé)人說：“為了使Coinbase有意義地發(fā)展加密貨幣經(jīng)濟(jì)，我們應(yīng)該意識到客戶的信任不是理所當(dāng)然，Coinbase的主要任務(wù)是滿足客戶的交易需求”。
滿足客戶的需求
加密貨幣在2017年價格暴漲，用戶對交易所的服務(wù)需求提高。Coinbase發(fā)言人曾說：“......消費者對我們服務(wù)的需求在2017年增加了40倍，而當(dāng)年11月和12月的交易量增長了295%。”一天內(nèi)要處理的交易量，比之前一年處理的交易量還要多。
比特幣社區(qū)的用戶認(rèn)為，Coinbase之所以這么受歡迎，是因為它的用戶體驗很不錯。他們認(rèn)為社區(qū)需要“更多比特幣交易所，提供與 Coinbase一樣的服務(wù)”。
2018年第四季度，Coinbase推出了幾款產(chǎn)品。12月與支付平臺PayPal合作，為美國客戶提供即時、免費的法幣交易提款。這意味著客戶可以立即免費把自己Coinbase帳戶中的加密貨幣余額轉(zhuǎn)到其PayPal帳戶中。
項目經(jīng)理Allen Osgood在Coinbase的博客上寫道：“提款不僅速度快，并且不收取任何費用?，F(xiàn)在，把你的加密貨幣變成現(xiàn)金比以往更容易、更實惠。”
Reddit用戶“elemexe”贊揚(yáng)了Coinbase界面對新用戶的友好性：“在加密貨幣交易市場上我還是一個新手，面臨許多風(fēng)險。Coinbase做的很好，它讓交易變得如此簡單。”
Coinbase首席執(zhí)行官Brian Armstrong在2018年發(fā)給員工的一封信中寫道：“本季度，我們作為一家加密貨幣交易所，收入達(dá)到了歷史最高。我們的目標(biāo)是，在增加客戶需求的幣種的同時，保持客戶期望的可信體驗。并將我們的服務(wù)擴(kuò)展到不同國家，服務(wù)更多人。
在這段激進(jìn)的時間里，團(tuán)隊的高度執(zhí)行力給我留下深刻印象，這種能力讓我們解決了以前從沒遇到過的問題。同時，接下來是業(yè)務(wù)擴(kuò)展，提升服務(wù)的一年。”2019年，Coinbase繼續(xù)了“激進(jìn)道路”。
今年2月26日，Coinbase宣布和金融平臺SoFi合作，二者聯(lián)手幫助“千禧一代”投資加密貨幣。在未來，SoFi Invest用戶將能夠通過與Coinbase的合作來購買加密貨幣。
加密貨幣的交易基本上不受監(jiān)管的束縛，進(jìn)入這個市場的人，就像在“狂野的西部”狂奔，IC歐欺詐、項目方跑路等十分猖獗;再加上加密貨幣在暗網(wǎng)黑市發(fā)跡，尤其是比特幣、門羅幣和零幣，由于高度匿名性，對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說非常棘手;此外，大型IC歐項目存在過度資本化的風(fēng)險，募集資金過多，項目創(chuàng)始人可能就不會注重產(chǎn)品研發(fā)，最后演變成一個“資金盤”項目。
所以，加密貨幣交易所監(jiān)管問題是個全球性難題。在美國SEC把加密貨幣當(dāng)做證券來監(jiān)管，交易所要獲得經(jīng)營牌照才能開展交易活動，每上一個幣種，都需要提交申請。Coinbase爭取在美國各個州都能獲得許可證，逐漸成為“全球最合規(guī)的交易所”。
“根正苗紅”帶來“Coinbase效應(yīng)”
美國對加密貨幣的監(jiān)管非常嚴(yán)格，Coinbase在合規(guī)性上投入大量精力，在2015年成為美國第一家“持證上崗”的加密貨幣交易所，成為少數(shù)持有紐約虛擬貨幣許可證或“BitLicense”的幾家公司之一。這成了Coinbase的“軟實力”，一方面由于“BitLicense”的成本太高，導(dǎo)致Coinbase的競品公司在2015年將其總部從紐約搬出;另一方面很多投資人看中了它的“根正苗紅”，也是Coinbase的無形資產(chǎn)之一。
Coinbase的“BitLicense”
目前Coinbase已取得包括紐約州在內(nèi)的幾個州的牌照，每有一個幣種通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核，登上Coinbase交易平臺，就意味著這個幣基本上靠譜。因此Coinbase對幣價形成“Coinbase效應(yīng)”，山寨幣能傍上Coinbase這條“大腿”，80%的概率會大漲。
今年2月25日，Coinbase宣布他們將開放XRP交易，XRP在Coinbase的消息公布15分鐘后上漲了約7%。
此外，Coinbase與執(zhí)法部門進(jìn)行了大量合作。Coinbase遵循嚴(yán)格的身份驗證程序，以遵守KYC和AML等法規(guī)，并跟蹤和監(jiān)控加密貨幣來往交易記錄。
在Coinbase努力搞定所有表面問題時，新問題出現(xiàn)了，Coinbase是否只能靠開放加密貨幣交易生存?如果行情長期一蹶不振怎么辦?2000多萬的用戶如何維護(hù)?Coinbase未來怎么走?
未來要走的路
表面看起來，Coinbase的有很高的合規(guī)性、全球最大的用戶體量、較真實的交易量，但加密貨幣市場具有高度不穩(wěn)定性，交易所看天吃飯，在市場低迷的情況下，Coinbase面臨著嚴(yán)重的市場風(fēng)險，毫無疑問，Coinbase的收入跟之前相比，已經(jīng)少了一大半。同時“新貴”崛起，Coinbase面臨的競爭加劇。
Coinbase面臨的最直接風(fēng)險是掛牌交易的加密貨幣，因為它只有法幣交易對，出入金要比只有幣幣交易的交易所方便，因此新用戶會直接通過Coinbase進(jìn)入市場，在進(jìn)行別的幣種幣幣交易。這意味著Coinbase承擔(dān)的風(fēng)險更大了，就算哪個沒有在Coinbase掛牌的幣種出現(xiàn)問題，也必然會影響Coinbase的核心業(yè)務(wù)。
為了對沖這類風(fēng)險，Coinbase計劃根據(jù)其“數(shù)字資產(chǎn)框架”，為平臺增加更多加密貨幣資產(chǎn)服務(wù)功能。這樣做一方面肯定會增加公司的營收，另一方面也將吸引更多用戶進(jìn)入Coinbase投資。
2017年，Coinbase創(chuàng)始人Brian在一篇博文中說，Coinbase將重建后端，關(guān)注正常運(yùn)行時間和安全性，支持大規(guī)模的客戶交易需求，追求更快的交易響應(yīng)時間。
大多VC目前不希望看到Coinbase在戰(zhàn)略上的大轉(zhuǎn)變，而創(chuàng)始人Brian曾透露，將來Coinbase要在合適的時間點上進(jìn)行IPO。
Coinbase的吸粉過程既有行業(yè)縮影，也有其特殊性。在主張用戶自然增長的環(huán)境中，Coinbase一直以低調(diào)示人，在合規(guī)的框架里施展拳腳。
從內(nèi)部優(yōu)化產(chǎn)品、滿足用戶的交易需求、追求交易幣種的多樣化、開放金融體系，走IPO道路等，雖然看起來跟增粉沒有太大關(guān)系，但多方因素加持下的Coinbase像一個磁鐵，為自己吸引了更多用戶。(UP團(tuán)隊)
