融資難、融資貴等問(wèn)題，長(zhǎng)期困擾著諸多實(shí)體企業(yè)。中國(guó)證券報(bào)記者近日在江蘇與廣東等地調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家銀行陸續(xù)推出了基于線上的供應(yīng)鏈金融
融資難、融資貴等問(wèn)題，長(zhǎng)期困擾著諸多實(shí)體企業(yè)。中國(guó)證券報(bào)記者近日在江蘇與廣東等地調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家銀行陸續(xù)推出了基于線上的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，由于地域與行業(yè)的不同，產(chǎn)品各有特色。依托各銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，一些中小企業(yè)的融資成本已有效降低。
目前主流的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品雖然不是純粹的核心企業(yè)信用，但依然繞不開(kāi)核心企業(yè)的信用支撐。業(yè)內(nèi)人士指出，供應(yīng)鏈金融有助于為上游企業(yè)開(kāi)辟新的融資渠道，對(duì)中小企業(yè)盤活應(yīng)收賬款資產(chǎn)、解決中小企業(yè)融資與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有重要意義，但仍存如何確認(rèn)在上下游間交易的真實(shí)性、防止貸款企業(yè)挪用貸款資金、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)可能導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。未來(lái)隨著金融科技的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將不斷創(chuàng)新，有望成為新藍(lán)海。
“鏈”上企業(yè)的資金難題
中國(guó)證券報(bào)記者在常州調(diào)研時(shí)，金石機(jī)器人常州股份有限公司總經(jīng)理劉金石坦言：“眼看有訂單，但卻因?yàn)橘Y金墊付壓力太大而不能接、不敢接。在機(jī)器人行業(yè)，通行付款方式是買方簽訂合同后只預(yù)付30%，剩下60%和10%分別等設(shè)備安裝、使用一年后才付。”
劉金石對(duì)記者說(shuō)：“按照傳統(tǒng)的信貸如訂單融資，需要客戶做保，銀行才能放款。而客戶往往并不愿意為供應(yīng)商作保，或中間存在繁雜的手續(xù)，從而導(dǎo)致企業(yè)融資不暢，生存壓力倍增。”
主營(yíng)建筑材料的常州強(qiáng)龍富安建材有限公司也存在著同樣的苦惱，公司董事長(zhǎng)路建衛(wèi)對(duì)記者訴苦說(shuō)：“平常貨款到年底30%-40%還收不回來(lái)。過(guò)去賬期3個(gè)月，如果再給一張6個(gè)月的銀行承兌匯票，實(shí)際上賬期有9個(gè)月;貸款利率起碼10%以上，我們可用于抵押的固定資產(chǎn)不多，有時(shí)還需要求助民間借貸融資。”
業(yè)內(nèi)人士表示，傳統(tǒng)的信貸模式在這種情況下很難發(fā)揮效用。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景是融資的結(jié)構(gòu)性分化，基于業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在資金缺口的情況，供應(yīng)鏈金融因此應(yīng)運(yùn)而生。
聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖指出，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，大企業(yè)資質(zhì)好，償還能力強(qiáng)，許多銀行都競(jìng)爭(zhēng)大企業(yè)的業(yè)務(wù)，銀行的盈利空間有限;對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，大企業(yè)授信容易，可能會(huì)過(guò)度負(fù)債。而中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間短、財(cái)務(wù)信息披露程度不足，很難提供合格的抵押品，總體來(lái)看資質(zhì)不足，難以獲得銀行授信。
李奇霖說(shuō)：“整體來(lái)看，大企業(yè)授信過(guò)度，產(chǎn)能過(guò)剩;中小企業(yè)缺少融資，發(fā)展艱難。這種模式對(duì)銀行、企業(yè)和全社會(huì)的效益來(lái)說(shuō)都有一定弊端。”
開(kāi)啟萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額達(dá)到13.48萬(wàn)億元，比2016年增長(zhǎng)8.5%。分析人士表示，如何盤活這般體量的資金，從而降低企業(yè)融資成本，便是當(dāng)今眾多金融機(jī)構(gòu)所需解決的問(wèn)題。
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模有望接近15萬(wàn)億元。中泰證券預(yù)計(jì)，2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)18.18萬(wàn)億元。而易寶研究院則認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融在中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)率超過(guò)25%。受監(jiān)管政策影響，互聯(lián)網(wǎng)金融C端業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，B端有望爆發(fā)。2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)27萬(wàn)億左右。
目前，不僅中、農(nóng)、工、建等四大行，平安銀行、光大銀行、招商銀行等股份行，以及浙商銀行、江蘇銀行等中小銀行也都在積極開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。多家銀行陸續(xù)推出了基于線上的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，由于地域與行業(yè)的不同，產(chǎn)品各有特色。值得注意的是，依托各銀行開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，諸多中小企業(yè)的融資成本已有效降低。
浙商銀行通過(guò)企業(yè)調(diào)研，推出池化融資平臺(tái)、應(yīng)收款鏈平臺(tái)和易企銀平臺(tái)三大平臺(tái)。浙商銀行公司銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在應(yīng)收款鏈平臺(tái)上，企業(yè)可以辦理應(yīng)收款的簽發(fā)、承兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、兌付等業(yè)務(wù)，提前變現(xiàn)應(yīng)收款或?qū)崿F(xiàn)無(wú)障礙流轉(zhuǎn)，從而讓企業(yè)敢接大單、無(wú)懼應(yīng)收款賬期。
中國(guó)證券報(bào)記者在江蘇大型民營(yíng)鋼鐵企業(yè)永鋼集團(tuán)看到，近年來(lái)由于產(chǎn)品的升級(jí)優(yōu)化，產(chǎn)生了大量過(guò)去不曾有的應(yīng)收賬款。但在浙商銀行幫助下，永鋼集團(tuán)盤活了應(yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)了多渠道、多樣化融資，優(yōu)化了財(cái)務(wù)報(bào)表。
永鋼集團(tuán)副總裁吳毅介紹，該集團(tuán)通過(guò)浙商銀行的平臺(tái)，盤活企業(yè)賬面上持有的大型央企應(yīng)收賬款，進(jìn)而用于支付永鋼對(duì)上游的欠款，幫助上游焦炭、煤炭企業(yè)等資金面承受壓力較大的群體，實(shí)現(xiàn)在浙商銀行授信體系內(nèi)的提前變現(xiàn)，獲得相對(duì)低成本的融資。
在應(yīng)收款鏈平臺(tái)推出近一年時(shí)間，截至今年8月末，浙商銀行幫助企業(yè)搭建平臺(tái)830個(gè)，用戶突破3000余戶，累計(jì)簽發(fā)應(yīng)收款610多億元。
而光大銀行陽(yáng)光融e鏈保理業(yè)務(wù)則是聯(lián)合TCL集團(tuán)旗下簡(jiǎn)單匯平臺(tái)開(kāi)展合作。在該平臺(tái)上，TCL作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)，開(kāi)發(fā)了簡(jiǎn)單匯平臺(tái)獨(dú)有的“金單”，其在平臺(tái)上可拆、可轉(zhuǎn)、可融。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)可憑借“金單”，在簡(jiǎn)單匯平臺(tái)上便捷地進(jìn)行賬款支付、融資等操作。截至今年8月31日，簡(jiǎn)單匯上的注冊(cè)企業(yè)達(dá)到了8400家，超過(guò)95%的企業(yè)都是中小微企業(yè)。
光大銀行貿(mào)易金融部融資中心處長(zhǎng)田華表示，通過(guò)運(yùn)用陽(yáng)光融e鏈等產(chǎn)品，全流程在線操作、可視、深度嵌入交易過(guò)程，并提高安全與風(fēng)控，將有效緩解該情形。并且產(chǎn)業(yè)鏈上的一級(jí)、二級(jí)，甚至四級(jí)、五級(jí)供應(yīng)商均可共享信用，從而共贏。
數(shù)據(jù)顯示，光大銀行“陽(yáng)光融e鏈”自上線以來(lái)，與共計(jì)30余家核心企業(yè)開(kāi)展合作，為其上下游企業(yè)提供超百億元融資，累計(jì)發(fā)票轉(zhuǎn)讓近萬(wàn)筆。
供應(yīng)鏈金融或走向“去核心化”
盡管市場(chǎng)潛力廣闊，但目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展仍面臨不少難題。TCL集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司總經(jīng)理黎健表示，目前主要的障礙是系統(tǒng)對(duì)接。一方面，從核心企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，很多公司會(huì)考慮客戶敏感信息共享、系統(tǒng)對(duì)接是否會(huì)對(duì)自身產(chǎn)生影響;另一方面，銀行也要投入大量的人力來(lái)做這件事，且未必能取得很好的效果。
李奇霖指出，對(duì)于銀行而言，供應(yīng)鏈金融貸存在三方面風(fēng)險(xiǎn)：貸前，銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融的審核主要是企業(yè)提供的材料，可能會(huì)存在部分中小企業(yè)借助供應(yīng)鏈金融貸和普惠金融優(yōu)惠政策騙貸的情況;貸中，中小企業(yè)會(huì)挪用資金從事生產(chǎn)之外的事情，比如發(fā)放員工工資等，沒(méi)有改善整個(gè)供應(yīng)鏈的現(xiàn)金流，也減弱了企業(yè)日后的還貸能力;貸后，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定可能帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
李奇霖建議通過(guò)引入商業(yè)保理公司、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，綜合運(yùn)用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)保證金、購(gòu)買保險(xiǎn)、承諾回購(gòu)等方法減少用款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn);專款專用，專門賬戶進(jìn)行劃撥，有些甚至不用經(jīng)過(guò)貸款人，就可以通過(guò)銀行授權(quán)劃撥;大數(shù)據(jù)征信，將數(shù)據(jù)提供方從原來(lái)的核心企業(yè)拓展到物流公司、電商平臺(tái)、ERP廠商等，幫助監(jiān)控供應(yīng)鏈的物流、信息流和資金流情況，保證交易真實(shí)等方式，分別解決貸前、貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)。
“做供應(yīng)鏈金融需要靠核心企業(yè)推動(dòng)，而這需要企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。”黎健表示，在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融時(shí)，核心企業(yè)需為供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行增信、助貸，占用企業(yè)本身授信額度卻并不能為企業(yè)帶來(lái)直接的利益，所以許多大企業(yè)積極性不高。但如果企業(yè)有著較強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任感，發(fā)揮核心企業(yè)的作用，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的建立，方能讓供應(yīng)鏈上下游“小兄弟”們成長(zhǎng)得更好。
中金公司認(rèn)為，隨著區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品有可能走向“去核心化”方向，核心企業(yè)在其中不作為還款來(lái)源，而是作為一個(gè)信息提供方、資產(chǎn)管理方等角色。更多的企業(yè)可以作為核心企業(yè)加入到供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)中來(lái)。例如平臺(tái)類企業(yè)擁有大量的交易數(shù)據(jù)、物流類企業(yè)擁有大量的真實(shí)物流數(shù)據(jù)，都可以作為切入點(diǎn)來(lái)創(chuàng)設(shè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。
此外，對(duì)銀行而言，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)未來(lái)有望迎來(lái)快速發(fā)展。交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯認(rèn)為，近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)的加速發(fā)展，以及銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)等方式對(duì)企業(yè)的信息、資金等進(jìn)行有效監(jiān)控，因此銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能夠加速發(fā)展。相對(duì)來(lái)說(shuō)，大型銀行和股份行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更有優(yōu)勢(shì)，且未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將進(jìn)一步與互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展緊密結(jié)合。股份行在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展中更注重運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融而加快發(fā)展。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為，未來(lái)通過(guò)金融科技，借助“大數(shù)據(jù)+AI+區(qū)塊鏈”打造透明供應(yīng)鏈，夯實(shí)資產(chǎn)端;打造高效的平臺(tái)打通資產(chǎn)端;通過(guò)穿透式的監(jiān)管科技擁抱監(jiān)管端，發(fā)展供應(yīng)鏈金融。利用不同的金融科技，銀行將創(chuàng)新出不同的供應(yīng)鏈金融模式，從而差異化發(fā)展。
關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈 金融產(chǎn)品 多家
