美聯(lián)儲(chǔ)加息的靴子如期落地，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率區(qū)間上修至2%-2 25%，創(chuàng)2008年以來最高，符合市場(chǎng)預(yù)期。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年第三次加息，也是2015
美聯(lián)儲(chǔ)加息的靴子如期落地，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率區(qū)間上修至2%-2.25%，創(chuàng)2008年以來最高，符合市場(chǎng)預(yù)期。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年第三次加息，也是2015年12月開啟本輪貨幣政策緊縮周期以來的第八次。
平安證券預(yù)計(jì)：常態(tài)化加息趨勢(shì)仍將延續(xù)，年內(nèi)第四次加息或在12月。至于明年，高盛估計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能加息4次。不過和此前相比，本次聲明刪除了政策聲明中“貨幣政策立場(chǎng)是寬松的”這一表述對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行了第一次沖擊。這使得市場(chǎng)解讀為鴿派，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)接近結(jié)束加息周期，美元明顯承壓受挫，一度跌破94關(guān)口。不過美元的弱勢(shì)表現(xiàn)，并沒有讓黃金的走勢(shì)有所改善，黃金依舊在1200美元下方徘徊，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉(cāng)量已經(jīng)下降至742.23噸，相比年初下降14.3%。
黃金板塊年內(nèi)下跌近3成
美聯(lián)儲(chǔ)加息的消息，使得黃金繼續(xù)溫和承壓，雖然一度反彈在1200美元上方，但是多數(shù)時(shí)候則是維持1190美元附近，有繼續(xù)尋底的趨勢(shì)。
空頭氛圍濃烈，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉(cāng)量也在不斷下降，當(dāng)前的持倉(cāng)量為742.23噸，相比4月18日的865.89噸，5個(gè)月的時(shí)間，持倉(cāng)量下降123.66噸，降幅達(dá)到14.3%。“今年持倉(cāng)量一直在下降，特別是3月下旬以后，降倉(cāng)的趨勢(shì)越發(fā)明顯，持倉(cāng)量節(jié)節(jié)敗退，多頭的情緒已經(jīng)完全被壓制。從現(xiàn)在來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期依然強(qiáng)烈，暫時(shí)還沒有做多的理由。”一名私募交易員對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
多頭開始“繳械”。黃金投資人林榮告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，今年為美國(guó)加息周期的第二年，年初以來黃金整體是重心不斷下移，從年初的高位1366美元，一路走低，最低跌至1160美元，跌幅超10%。其間雖然也有反彈，但都沒有掀起“大水花”，空頭的情緒高漲，放空單是今年的主要操作手法。“我主要是通過銀行做黃金T+D， 10%的保證金就可以交易，也就是說杠桿倍數(shù)在10倍。今年也做過幾次多單，上月低位是再次轉(zhuǎn)向做多，但是收益不是特別大。9月份美聯(lián)儲(chǔ)第三加息，在貨幣政策聲明中刪除了長(zhǎng)期以來對(duì)貨幣政策的‘寬松’表述，并表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景樂觀，對(duì)12月再次加息一次已毫無懸念。大部分官員預(yù)測(cè)2019年將有三次加息，2020年將有一次加息。由于持有黃金不能生息，黃金將進(jìn)一步受壓制，整體趨勢(shì)向下，短期博反彈比較容易做錯(cuò)，因此我暫時(shí)放棄做多了，順勢(shì)做空。”
黃金的頹勢(shì)傳染到了資本市場(chǎng)，黃金概念股年內(nèi)跌跌不休。盛屯礦業(yè)下跌4.49%，*ST天業(yè)和西部黃金的跌幅均超過3%。今年以來黃金板塊的跌幅達(dá)到27.94%，弱于概念板塊的平均水平。“價(jià)格已經(jīng)逼近開采成本，黃金企業(yè)的盈利水平堪憂，現(xiàn)在都抱團(tuán)‘過冬’，特別是金價(jià)繼續(xù)走低的預(yù)期依然較大，因此黃金股的情況較為糟糕。”上述私募表示。
空頭依舊占據(jù)上風(fēng)
黃金價(jià)格節(jié)節(jié)敗退，市場(chǎng)上看空的情緒明顯占據(jù)上風(fēng)。RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師John Caruso認(rèn)為黃金短期仍繼續(xù)承壓，在美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)變之前，黃金都將不受歡迎。只要美聯(lián)儲(chǔ)維持鷹派的貨幣政策，美元就更受歡迎，黃金則被忽視。
據(jù)CFTC最新數(shù)據(jù)，截至9月17日當(dāng)周，黃金投機(jī)凈多頭持倉(cāng)減少，目前為-10844手，周內(nèi)變化-3254手，多頭已經(jīng)潰不成軍。
中銀國(guó)際期貨分析師肖銀麗表示：目前黃金市場(chǎng)面臨著嚴(yán)重的拋售壓力，最新的世界黃金協(xié)會(huì)的一份報(bào)告顯示，今年上半年全球黃金需求下降6%，至2009年以來的最低水平。
興業(yè)資本認(rèn)為：黃金依然維持在震蕩區(qū)間難以突破，受到美聯(lián)儲(chǔ)本月加息預(yù)期的制約，黃金有可能下破區(qū)間底部，繼續(xù)尋底的概率很大。
雖然黃金價(jià)格步步走低，但廣東黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、首席分析師朱志剛認(rèn)為仍要看到積極的因素。“雖然黃金短期內(nèi)，壓力較大，但是并不能完全看空。理由有兩個(gè)，黃金市場(chǎng)的旺季即將來臨，特別是四季度;第二則是貿(mào)易摩擦的陰云存在，根據(jù)IMF的分析，隨著歐元區(qū)和日本的增長(zhǎng)放緩，全球擴(kuò)張正變得失衡。一些主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)似乎已經(jīng)達(dá)到峰值，美國(guó)減稅和支出增加帶來的提振效應(yīng)預(yù)計(jì)將會(huì)消退，全球經(jīng)濟(jì)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)正在增加，更為重要的是隨著加息次數(shù)逐步增多，加息趨勢(shì)會(huì)逐步走弱，在此背景下，美元持續(xù)走強(qiáng)的動(dòng)力不足，這將對(duì)金價(jià)形成支撐。
