電動(dòng)車生產(chǎn)消費(fèi)逐漸恢復(fù)正常 3月份環(huán)比大幅增長335.3%

2020-04-19 10:03:02 來源：中國財(cái)富網(wǎng)

根據(jù)CAFé(企業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性)計(jì)算公式，天風(fēng)證券分析師鄒潤芳構(gòu)建了電動(dòng)車產(chǎn)量測(cè)算模型，預(yù)計(jì)2020年電動(dòng)車銷量為45萬輛，2026年電動(dòng)車至少需要生產(chǎn)108萬輛，6年CAGR(復(fù)合增長率)為16%。鄒潤芳

3月以來，國內(nèi)疫情逐漸得到控制，電動(dòng)車生產(chǎn)消費(fèi)逐漸恢復(fù)正常，3月份環(huán)比大幅增長335.3%。

受利好消息影響，申萬電氣設(shè)備板塊漲勢(shì)喜人。截至4月16日收盤，全天漲幅2.54%，領(lǐng)漲大盤。平高電氣、和順電氣、國軒高科、精達(dá)股份、中國西電、上能電氣漲停。

萬聯(lián)證券分析師周春林表示，中長期來看，新能源汽車延補(bǔ)2年，國網(wǎng)和南網(wǎng)加大對(duì)充電樁的建設(shè)，行業(yè)中長期增長趨勢(shì)不變。特斯拉零部件100%國產(chǎn)化正在進(jìn)行中，作為重要供應(yīng)商，寧德時(shí)代龍頭地位有望繼續(xù)保持。同時(shí)，LG化學(xué)是model3和歐洲車企供應(yīng)商，建議關(guān)注LG化學(xué)和寧德時(shí)代電池材料產(chǎn)業(yè)鏈。鐵鋰在Model3和比亞迪漢等熱門乘用車后，或?qū)⒁鸪擞密囃懈傁嘈Х?，建議關(guān)注鐵鋰正極材料相關(guān)標(biāo)的。

根據(jù)CAFé(企業(yè)平均燃油經(jīng)濟(jì)性)計(jì)算公式，天風(fēng)證券分析師鄒潤芳構(gòu)建了電動(dòng)車產(chǎn)量測(cè)算模型，預(yù)計(jì)2020年電動(dòng)車銷量為45萬輛，2026年電動(dòng)車至少需要生產(chǎn)108萬輛，6年CAGR(復(fù)合增長率)為16%。鄒潤芳繼續(xù)推薦特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，電池端看好寧德時(shí)代、恩捷股份、科達(dá)利、天賜材料;汽車零售端看好熱管理公司三花智控、生產(chǎn)底盤及內(nèi)飾的公司拓普集團(tuán)、繼電器公司宏發(fā)股份。

財(cái)通證券分析師龔斯聞?wù)J為，由于國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)以及復(fù)產(chǎn)復(fù)工加快，新能車需求開始釋放。此外，新能車政策向好，行業(yè)景氣度有望快速回升。光伏方面，2020年光伏補(bǔ)貼政策的具體細(xì)則均已出臺(tái)，國內(nèi)疫情控制效果顯著，電站項(xiàng)目逐步復(fù)工，國內(nèi)需求將穩(wěn)步回升;海外疫情短期對(duì)組件出口產(chǎn)生不利影響，產(chǎn)業(yè)鏈短期價(jià)格下調(diào)。預(yù)計(jì)隨著疫情好轉(zhuǎn)，海外裝機(jī)回暖，國內(nèi)需求加速，行業(yè)中長期向好。

投資建議上，龔斯聞重點(diǎn)推薦動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代、消費(fèi)電子電池龍頭欣旺達(dá)、單晶爐設(shè)備龍頭晶盛機(jī)電以及單晶硅片龍頭中環(huán)股份。

中泰證券分析師蘇晨、鄒玲玲認(rèn)為，全球短期沖擊不改中長期電動(dòng)汽車發(fā)展趨勢(shì)，全球電動(dòng)化正邁入供給端優(yōu)質(zhì)車型加速期，未來三年是全球主流供應(yīng)鏈加速爆發(fā)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。當(dāng)前龍頭個(gè)股調(diào)整后，估值已近30倍，建議把握全球一線供應(yīng)鏈投資主線，持續(xù)看好切入全球電動(dòng)車主流供應(yīng)鏈(特斯拉、大眾MEB、LG、CATL等)投資機(jī)會(huì)。蘇晨、鄒玲玲持續(xù)推薦寧德時(shí)代、恩捷股份、璞泰來、三花智控、宏發(fā)股份、拓普集團(tuán)、先導(dǎo)智能、贏合科技、鵬輝能源、科達(dá)利、臥龍電驅(qū)等標(biāo)的。

東吳證券分析師曾朵紅認(rèn)為，國內(nèi)明確新能源汽車補(bǔ)貼延遲兩年，拐點(diǎn)已現(xiàn)，Model3國產(chǎn)加速、合資車新車型密集推出。海外車企將近50款全新電動(dòng)平臺(tái)車型上市，新車型帶來的超級(jí)產(chǎn)品周期值得期待。重點(diǎn)推薦布局中游龍頭公司寧德時(shí)代、璞泰來、科達(dá)利、新宙邦、恩捷股份，建議關(guān)注天賜材料、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技、杉杉股份等。核心零部件公司推薦宏發(fā)股份、匯川技術(shù)，建議關(guān)注三花智控。同時(shí)，重點(diǎn)推薦底部的優(yōu)質(zhì)上游資源公司華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)，建議關(guān)注贛鋒鋰業(yè)。