在加入MSCI新興市場指數(shù)之后，今天A股市場再度迎來一個(gè)劃時(shí)代的里程碑事件——今日早間，A股市場被富時(shí)羅素納入富時(shí)新興市場指數(shù)，由此加入了一
在加入MSCI新興市場指數(shù)之后，今天A股市場再度迎來一個(gè)劃時(shí)代的里程碑事件——
今日早間，A股市場被富時(shí)羅素納入“富時(shí)新興市場指數(shù)”，由此加入了一個(gè)總資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)16.2萬億美元的“國際大家庭”。
在今天舉行的富時(shí)羅素2018年對中國A股評估結(jié)果新聞發(fā)布會(huì)暨研討會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，今年以來，外資凈流入A股總體規(guī)模初步統(tǒng)計(jì)已經(jīng)達(dá)到2300億元。富時(shí)羅素公司首席執(zhí)行官麥思平(Mark Makepeace)則表示，未來中國A股可能會(huì)在全球的投資組合當(dāng)中占到10%以上，這將是對全球投資界的一個(gè)巨大改變。
證監(jiān)會(huì)副主席方星海與富時(shí)羅素公司首席執(zhí)行官麥思平在會(huì)場交談
“入富”將分三階段實(shí)施
麥思平在發(fā)布會(huì)上表示，富時(shí)羅素將于2019年6月開始將A股納入富時(shí)羅素全球股票指數(shù)系列。為協(xié)助指數(shù)跟蹤者有效地復(fù)制指數(shù)變化，富時(shí)羅素方面將通過三個(gè)批次分段實(shí)施，直至2020年3月。
在每一個(gè)納入批次完成后，富時(shí)羅素會(huì)尋求市場反饋以評估市場吸收新增資產(chǎn)的能力。股票納入將按富時(shí)中國A股互聯(lián)互通全盤指數(shù)(目前約1250個(gè)成分股)中合資格的大中小盤股票可投資市值的25%計(jì)算。
在納入的第一階段完成后，預(yù)計(jì)中國A股在富時(shí)新興市場指數(shù)中的權(quán)重約為5.5%，代表僅該指數(shù)就能帶來100億美元的被動(dòng)管理資產(chǎn)凈流入。在富時(shí)全球全盤指數(shù)中，預(yù)計(jì)中國A股將占0.57%的權(quán)重。
麥思平強(qiáng)調(diào)，如果說富時(shí)羅素現(xiàn)在就納入全部的自由流通量調(diào)整后的A股，中國會(huì)占到新興市場投資組合當(dāng)中的50%，也會(huì)成為全球投資組合當(dāng)中排列第二的國家。而在更遠(yuǎn)的未來，中國A股可能會(huì)在全球的投資組合當(dāng)中占到10%以上，這也將是對于全球投資界的一個(gè)巨大改變。
富時(shí)羅素公司提供的資料顯示，目前富時(shí)羅素的股票和債券指數(shù)已經(jīng)成為全球首屈一指的市場信息來源。使用富時(shí)羅素指數(shù)的投資者遍布全球各個(gè)市場，其中就包括排名前100大資產(chǎn)管理公司的98家、美國排名前50大退休基金中的48家，以及全球前10大投資銀行。截至2017年年底時(shí)，全球跟蹤使用富時(shí)羅素指數(shù)的資產(chǎn)總值高達(dá)16.2萬億美元。
早在2004年，富時(shí)羅素就在香港證券交易所上市了全球首只跟蹤A股市場的ETF產(chǎn)品——iShares FTSE Xinhua A50 ETF(截至2018年7月底該ETF規(guī)模為27.5億美元)。
富時(shí)羅素公司近年來在中國市場的發(fā)展
長期資金有望逐步主導(dǎo)A股市場
證監(jiān)會(huì)副主席方星海在發(fā)布會(huì)上表示，富時(shí)羅素指數(shù)正式宣布A股納入其指數(shù)，是水到渠成，符合各方期待。今年以來，外資凈流入A股總體規(guī)模初步統(tǒng)計(jì)已經(jīng)達(dá)到2300億元。
這集中反應(yīng)了境外投資者對中國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)寬厚、運(yùn)行平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)防控、及時(shí)有利等優(yōu)勢長期看好。對中國經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能加快轉(zhuǎn)換、質(zhì)量持續(xù)提升、資本市場穩(wěn)定發(fā)展等前景充滿信心。
方星海同時(shí)指出，中國是一個(gè)高儲蓄率的國家，中國不缺資金，中國股市不缺資本，缺的是長期資金，缺的是不需要每年底都需要計(jì)算盈虧的長期資金，未來中國股市一定會(huì)實(shí)現(xiàn)長期資金主導(dǎo)市場的目標(biāo)。而今天富時(shí)羅素公司的決定，拉近了我們與這個(gè)目標(biāo)的距離。
方星海還表示，未來證監(jiān)會(huì)將解決研究境外投資者關(guān)切和需求，持續(xù)完善跨境交易制度，會(huì)同相關(guān)部門完成規(guī)則修訂工作，擴(kuò)大A股配置，加快推出便利境外機(jī)構(gòu)投資者使用境內(nèi)金融期貨等避險(xiǎn)工作的舉措，逐步滿足機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。
已有外資機(jī)構(gòu)買入逾1900家A股公司
在本次發(fā)布會(huì)的嘉賓討論環(huán)節(jié)，全球第二大基金管理公司先鋒集團(tuán)(Vanguard)中國區(qū)總裁林曉東表示，中國已經(jīng)成為全世界第二大的經(jīng)濟(jì)體，從長期配置、長期多元化投資的角度來說，中國A股一定是國際投資者不可或缺的部分。
值得注意的是，林曉東還介紹稱，截至今年8月末，先鋒集團(tuán)在A股市場共持股超過1900家公司、持股總規(guī)模超過45億美元。
華安基金指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理許之彥表示，本次A股成功入富，將在三大方面對A股產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
一是中國股市價(jià)值投資時(shí)代真正開啟，要從A股“入摩”開始，本次A股“入富”將進(jìn)一步推動(dòng)這一進(jìn)程。
二是中國股市并不缺錢，在一定程度上缺乏更長期穩(wěn)健的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。A股“入富”，將能夠進(jìn)一步提高A股機(jī)構(gòu)投資者占比，從而有助于目前全社會(huì)60萬億元到80萬億元的投資資金，逐步流入A股市場。
三是，隨著大量外資資金的流入，A股市場的有效性，將會(huì)繼續(xù)快速提升。
匯豐證券服務(wù)中國銷售及業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)王偉全表示，A股“入富”，將會(huì)在很大程度上提升外資在投資A股時(shí)的資金渠道便利性。盡管很早之前國內(nèi)就已經(jīng)推出QFII、RQFII制度，但大量外資在“搞不清楚如何投資A股最便利”的情況下，往往直接選擇“不投”。滬港通、深港通以及通過MSCI和富時(shí)羅素指數(shù)的方式，將令外資資金投資A股更加便利。
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