備受行業(yè)關(guān)注的償付能力報(bào)告近期陸續(xù)出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截止到7月27日17時(shí)，共有30家壽險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)
備受行業(yè)關(guān)注的償付能力報(bào)告近期陸續(xù)出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截止到7月27日17時(shí)，共有30家壽險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了二季度償付能力報(bào)告。其中，有16家公司綜合償付能力充足率較一季度末出現(xiàn)下滑，中法人壽償付能力不達(dá)標(biāo)。
引人注意的是，有1家壽險(xiǎn)公司二季度末的綜合償付能力充足率為103%，逼近監(jiān)管核查線。另有多家壽險(xiǎn)公司由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、退保增加等原因，二季度現(xiàn)金流為負(fù)。
16家險(xiǎn)企償付能力下滑
近期，壽險(xiǎn)公司陸續(xù)披露了今年二季度的償付能力報(bào)告。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截止到7月27日17時(shí)，共有30家壽險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了今年二季度償付能力報(bào)告，包括泰康養(yǎng)老、東吳人壽、中信保誠(chéng)人壽、華匯人壽、三峽人壽、長(zhǎng)生人壽等。
對(duì)比來(lái)看，今年二季度，有16家壽險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率較一季度末出現(xiàn)下滑，包括三峽人壽、中法人壽、橫琴人壽、華貴人壽、匯豐人壽、中意人壽等險(xiǎn)企。
引人注意的是，有1家壽險(xiǎn)公司二季度末的綜合償付能力充足率為103%。對(duì)照監(jiān)管部門此前下發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》相關(guān)要求，監(jiān)管部門將對(duì)每季度核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)非現(xiàn)場(chǎng)核查。
該償付能力進(jìn)入監(jiān)管核查線的險(xiǎn)企表示，公司將按照資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則進(jìn)行資產(chǎn)配置，包括現(xiàn)金流的匹配和久期匹配。其次，公司建立了現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，并充分考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性。
從償付能力不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企來(lái)看，中法人壽的綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率均從一季末的-5226.32%降至二季度末的-6138.92%。今年上半年，中法人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2249萬(wàn)元，本年累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為11.3萬(wàn)元，其中二季度保費(fèi)收入為0元。
中法人壽在償付能力報(bào)告中提到，目前公司主要面臨三大風(fēng)險(xiǎn)：一是償付能力不足;二是流動(dòng)性不足;三是人員不足。“為使公司盡早正常經(jīng)營(yíng)，更好地保障客戶權(quán)益，防范公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司增資進(jìn)程。”
多險(xiǎn)企二季度現(xiàn)金流為負(fù)
除不少險(xiǎn)企償付能力下滑之外，也有險(xiǎn)企提到，由于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，退保支出增加以及投資性資產(chǎn)的增加導(dǎo)致二季度現(xiàn)金為負(fù)。
瑞泰人壽在二季度償付能力報(bào)告中提到，公司2018年二季度基本情景下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際凈現(xiàn)金流約為-6.68億元，與上季度預(yù)測(cè)值1.79億元相比，凈現(xiàn)金流出增加約8.47億元。二季度實(shí)際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下兩點(diǎn)：由于實(shí)際銷售比計(jì)劃延遲，故實(shí)際保費(fèi)收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)減少約6.47億元，同時(shí)各賬戶實(shí)際退保及費(fèi)用現(xiàn)金流出合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)增加約2億元。
瑞泰人壽表示，在本次壓力情境未來(lái)三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，萬(wàn)能險(xiǎn)帶來(lái)現(xiàn)金流入減少，存量萬(wàn)能險(xiǎn)保單逐步過(guò)了退保扣費(fèi)期，退保帶來(lái)的現(xiàn)金流出仍有壓力。同時(shí)保障型產(chǎn)品銷售在發(fā)展初期，尚未形成銷售規(guī)模。為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能面對(duì)的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進(jìn)行回購(gòu)操作，或者擇時(shí)出售流動(dòng)性資產(chǎn)等方式，來(lái)滿足公司的流動(dòng)性需求。
匯豐人壽也表示，2018年二季度，公司整體凈現(xiàn)金流為負(fù)。這主要由于公司在本季度購(gòu)入了較多的投資資產(chǎn)，導(dǎo)致投資凈現(xiàn)金流出高于業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流入。從現(xiàn)金流預(yù)測(cè)來(lái)看，公司整體在未來(lái)三年的預(yù)測(cè)期間內(nèi)沒有出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流，流動(dòng)性充足。
值得關(guān)注的是，不少險(xiǎn)企也提到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。中英人壽提到，從分析結(jié)果來(lái)看，實(shí)際結(jié)果低于預(yù)測(cè)。從計(jì)算結(jié)果來(lái)看，公司有充足的現(xiàn)金流進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)。在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)，公司會(huì)審慎考慮各種方案。
具體來(lái)看，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中英人壽采取了以下應(yīng)對(duì)措施：一是密切關(guān)注新業(yè)務(wù)的變動(dòng)，及時(shí)調(diào)整相應(yīng)的市場(chǎng)推廣策略。二是努力改善保單品質(zhì)。三是適時(shí)審核公司籌資計(jì)劃。四是做好資產(chǎn)負(fù)債管理，定期審查資產(chǎn)和負(fù)債的久期匹配，為投資決策提供支持。五是謹(jǐn)慎的投資策略，定期監(jiān)控資產(chǎn)的投資組合，增加對(duì)AAA及準(zhǔn)政府債券等高評(píng)級(jí)資產(chǎn)的投資，改善公司整體投資組合的評(píng)級(jí)情況，及時(shí)調(diào)整偏離投資策略的投資行為，最大限度地在投資資產(chǎn)的安全性和收益性上獲得平衡。六是當(dāng)發(fā)生不利情形導(dǎo)致凈現(xiàn)金流大幅流出時(shí)，啟動(dòng)短期和中期預(yù)案。
