中國銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見為落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的決策部署
中國銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見
為落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的決策部署，促進(jìn)統(tǒng)一資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推動銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，銀保監(jiān)會根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)相關(guān)要求，起草了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)，現(xiàn)向社會公開征求意見。銀保監(jiān)會將根據(jù)各界反饋意見，進(jìn)一步修改完善并適時發(fā)布實(shí)施。
《辦法》與“資管新規(guī)”充分銜接，共同構(gòu)成銀行開展理財業(yè)務(wù)需要遵循的監(jiān)管要求?！掇k法》共六章85條，分別為總則、分類管理、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則，以及1個附件《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理要求》。
《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，主要對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)提出了以下監(jiān)管要求：一是實(shí)行分類管理，區(qū)分公募和私募理財產(chǎn)品。公募理財產(chǎn)品面向不特定社會公眾公開發(fā)行，私募理財產(chǎn)品面向不超過200名合格投資者非公開發(fā)行;同時，將單只公募理財產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)由目前的5萬元降至1萬元。二是規(guī)范產(chǎn)品運(yùn)作，實(shí)行凈值化管理。要求理財產(chǎn)品堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產(chǎn);允許符合條件的封閉式理財產(chǎn)品采用攤余成本計量;過渡期內(nèi)，允許現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規(guī)則，確認(rèn)和計量理財產(chǎn)品的凈值。三是規(guī)范資金池運(yùn)作，防范“影子銀行”風(fēng)險。延續(xù)對理財產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算的“三單”要求，以及非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資的限額和集中度管理規(guī)定，要求理財產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)需要期限匹配。四是去除通道，強(qiáng)化穿透管理。為防止資金空轉(zhuǎn)，延續(xù)理財產(chǎn)品不得投資本行或他行發(fā)行的理財產(chǎn)品規(guī)定;根據(jù)“資管新規(guī)”，要求理財產(chǎn)品所投資的資管產(chǎn)品不得再“嵌套投資”其他資管產(chǎn)品。五是設(shè)定限額，控制集中度風(fēng)險。對理財產(chǎn)品投資單只證券或公募證券投資基金提出集中度限制。六是控制杠桿，有效管控風(fēng)險。在分級杠桿方面，延續(xù)現(xiàn)有不允許銀行發(fā)行分級理財產(chǎn)品的規(guī)定;在負(fù)債杠桿方面，負(fù)債比例(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))上限與“資管新規(guī)”保持一致。七是加強(qiáng)流動性風(fēng)險管控。要求銀行加強(qiáng)理財產(chǎn)品的流動性管理和交易管理、強(qiáng)化壓力測試、規(guī)范開放式理財產(chǎn)品認(rèn)購和贖回管理。八是加強(qiáng)理財投資合作機(jī)構(gòu)管理。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求理財產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問為持牌金融機(jī)構(gòu)。同時，考慮當(dāng)前和未來市場發(fā)展需要，規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司的附屬機(jī)構(gòu)依法依規(guī)設(shè)立的私募股權(quán)投資基金除外，以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)也可擔(dān)任理財投資合作機(jī)構(gòu)，為未來市場發(fā)展預(yù)留空間。九是加強(qiáng)信息披露，更好保護(hù)投資者利益。分別對公募理財產(chǎn)品、私募理財產(chǎn)品和銀行理財業(yè)務(wù)總體情況提出具體的信息披露要求。十是實(shí)行產(chǎn)品集中登記，加強(qiáng)理財產(chǎn)品合規(guī)性管理。延續(xù)現(xiàn)行做法，理財產(chǎn)品銷售前在“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”進(jìn)行登記，銀行只能發(fā)行已在理財系統(tǒng)登記并獲得登記編碼的理財產(chǎn)品，切實(shí)防范“虛假理財”和“飛單”。
在過渡期安排方面，與“資管新規(guī)”保持一致，并要求銀行結(jié)合自身實(shí)際情況，按照自主有序方式制定本行理財業(yè)務(wù)整改計劃，經(jīng)董事會審議通過并經(jīng)董事長簽批后，報監(jiān)管部門認(rèn)可。監(jiān)管部門監(jiān)督指導(dǎo)各行實(shí)施整改計劃，對于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵。過渡期結(jié)束后，對于因特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)報監(jiān)管部門同意，商業(yè)銀行可以采取適當(dāng)安排，穩(wěn)妥有序處理。
發(fā)布實(shí)施《辦法》，既是落實(shí)“資管新規(guī)”的重要舉措，也有利于細(xì)化銀行理財監(jiān)管要求，消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預(yù)期。推動銀行理財回歸資管業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)理財資金以合法、規(guī)范形式投入多層次資本市場，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu);促進(jìn)統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，逐步有序打破剛性兌付，有效防控金融風(fēng)險。
《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品主要需根據(jù)已發(fā)布實(shí)施的“資管新規(guī)”進(jìn)行調(diào)整轉(zhuǎn)型，有利于促進(jìn)新舊規(guī)則有序銜接和銀行理財業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡。
