今年上半年，不少險企通過補充資本金來緩解業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來的現(xiàn)金流壓力。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，上半年共有22家險企發(fā)布了增資申請公
今年上半年，不少險企通過補充資本金來緩解業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來的現(xiàn)金流壓力。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，上半年共有22家險企發(fā)布了增資申請公告或增資已獲批復(fù)，合計增資額達315元。其中，有6家險企的增資申請已經(jīng)獲得批復(fù)。
從今年上半年險企增資的情況來看，無論是財險公司，還是壽險公司，增資的主要原因和目的多為通過補充資本以提高償付能力，緩解現(xiàn)金流壓力，為未來的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來后勁。
一家中型壽險公司管理層人員對《證券日報》記者表示，隨著許多中小型險企大幅調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，一些公司此前銷售的中短期產(chǎn)品迎來了集中兌付期，但今年“開門紅”以來，新增保費收入?yún)s出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致這些險企流動性及償付能力出現(xiàn)危機，監(jiān)管此前出臺的政策也要求一些業(yè)務(wù)保費與資本金掛鉤，因此增資對這些險企尤為重要。
10家壽險公司增資186億元
今年上半年壽險公司增資金額遙遙領(lǐng)先。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，1月份-6月份，共有中郵人壽、陸家嘴國泰、泰康養(yǎng)老、吉祥人壽、長江養(yǎng)老、君康人壽、交銀康聯(lián)、新華養(yǎng)老、瑞泰人壽發(fā)布增資計劃或增資已經(jīng)獲得銀保監(jiān)會批準，這10家險企合計增資額為185.88億元，占了今年上半年保險公司增資額的近三成。
具體來看，上半年銀行系險企增資頗為引人注目：增資額大、增資頻繁。以中郵人壽為例，今年年初，其第一次臨時股東大會通過了增資50億股、增資金額50億元的提案。增資種類為普通股，采取方式為非公開定向增資，增資金額全部以現(xiàn)金方式認購。
《證券日報》記者查閱監(jiān)管文件發(fā)現(xiàn)，目前中郵人壽增資申請已于今年2月份獲得銀保監(jiān)會批準，在眾多申請增資的險企中，該項增資獲批速度之快較為罕見。目前中郵人壽注冊資本達到150億元，注冊資本金進入壽險公司前十，其增資額度也是今年以來各險企中最高的。
業(yè)務(wù)層面，銀保監(jiān)會披露的前4個月保費數(shù)據(jù)顯示，中郵人壽1月份-4月份原保費增長8%，保戶投資款新增交費(萬能險為主)增長59.4%。
同樣，5月23日，交銀康聯(lián)在中保協(xié)官網(wǎng)披露的公告顯示，其擬新增注冊資本30億元。交通銀行和康聯(lián)集團按現(xiàn)有各自股權(quán)比例分別增資18.75億元和11.25億元。
實際上，去年以來銀行系險企業(yè)務(wù)快速增長，對償付能力的要求也所有提升。例如，交銀康聯(lián)在去年年報中表示，業(yè)務(wù)的快速增長，帶來實際資本和最低資本的相應(yīng)上升。
吉祥人壽等償付能力告急
在今年計劃增資及已經(jīng)獲得增資的險企中，個別險企的償付能力出現(xiàn)低于監(jiān)管要求的現(xiàn)象，并不得不進行增資。頗有代表性的為吉祥人壽。據(jù)其5月份在中保協(xié)發(fā)布的公告顯示，擬增資擴股不超過18.54億元。不過，據(jù)《證券日報》記者查詢，這筆增資目前尚未獲得批復(fù)。
從償付能力來看，吉祥人壽最近2個季度無法滿足監(jiān)管要求。償付能力報告顯示，今年一季度，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為71.60%、78.87%，較上一季度分別下降了0.31個百分點、1.52個百分點。
銀保監(jiān)會披露的保費數(shù)據(jù)顯示，吉祥人壽1月份-4月份原保費為16.5億元，同比下滑62%;保戶投資款新增交費(以萬能險為主)收入為6.3億元，同比下滑69%。
吉祥人壽也在一季度償付能力報告中提到，針對當前流動性指標下降的情況，將暫緩配置長久期資產(chǎn)，并將長久期資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)換為短久期的強流動性的資產(chǎn)組合，確保穩(wěn)定的現(xiàn)金流。同時，做好高流動性資產(chǎn)處置的準備預(yù)案，在流動性緊張的情況下及時變現(xiàn)以應(yīng)對流動性需求。
在增資的險企中，瑞泰人壽也提到了現(xiàn)金流壓力。
瑞泰人壽在今年一季度償付能力報告中表示，2018年第一季度基本情景下經(jīng)營活動實際凈現(xiàn)金流約為-13.04億元，與上季度預(yù)測值-5.67億元相比，凈現(xiàn)金流出增加約7.37億元。“實際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下兩點：由于實際團體萬能銷售比計劃延遲，故實際保費收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計比上季度預(yù)測減少約6.47億元，同時各賬戶實際退保及費用現(xiàn)金流出合計比上季度預(yù)測增加約0.90億元。”
“在本次壓力情境未來三個月現(xiàn)金流預(yù)測中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，萬能險帶來現(xiàn)金流入減少，存量萬能險保單逐步過了退?？圪M期，退保帶來的現(xiàn)金流出仍有壓力。同時，保障型產(chǎn)品尤其是高凈值產(chǎn)品銷售在發(fā)展初期，尚未形成銷售規(guī)模。為應(yīng)對未來可能面對的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進行回購操作，或者擇時出售流動性資產(chǎn)等方式，來滿足公司的流動性需求。”瑞泰人壽表示。
9家財險公司增資118億元
除壽險公司之外，今年上半年有11家財險公司合計增資了118億元。其中，國元農(nóng)業(yè)、大地財險、安聯(lián)財險、誠泰財險、中原農(nóng)業(yè)、廣東粵電自保發(fā)布了增資公告，暫未獲得銀保監(jiān)會批復(fù)。信利保險、眾安在線、泰康在線4家險企的增資申請獲得批準。
增資額最多的為大地財險。7月3日，大地保險發(fā)布公告稱，經(jīng)中國銀保監(jiān)會批復(fù)核準，該公司注冊資本變更為約151.16億元。
根據(jù)中再集團此前公告，為順利實現(xiàn)大地保險的未來戰(zhàn)略目標，補充資本并提升償付能力，中再集團同意大地保險以增資方式引進戰(zhàn)略投資者，這有利于實現(xiàn)以客戶為中心的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，有效防控金融風(fēng)險，提升抵御系統(tǒng)性風(fēng)險能力，改善公司治理，增強創(chuàng)新發(fā)展新動能，實現(xiàn)股東利益最大化。
